Em Valor da Investing, Qualidade é Job One

Quanto derramamento de sangue financeiro é necessário, antes de perceber que não há nenhum atalho seguro e fácil para o sucesso investimento? Quando é que vamos aprender que a maioria de nossos erros envolvem a ganância, medo ou expectativas irreais sobre o que nós próprios? Eventualmente, os investidores bem sucedidos começam a alocar ativos em uma meta forma dirigida através da adopção de uma estratégia de investimento realista ... uma seleção de segurança em curso e processo que é guiado por expectativas realistas, regras de seleção e diretrizes de gestão de monitoramento. Se você está pensando em tentar uma estratégia para um ano para ver se ele funciona, você é devido para um outro tapa-se ao lado da cabeça! Estratégias de investimento viáveis ​​transcender os ciclos, não anos, e viáveis ​​de capital Estratégias de Investimento considerar três atividades disciplinadas, a primeira das quais é a seleção. Estratégias mais familiares ignorar um dos outros.

Como um investidor deve determinar quais ações comprar e quando comprá-los? Will Rogers resumiu: "Só comprar ações que sobem Se eles não estão indo para ir para cima, não comprá-los.". Muitos têm interpretado mal esta observação tongue-in-cheek e se juntou ao "Buy (qualquer coisa) High" clube. Descobri que as "Ações Comprar valor baixo (er)" abordagem funciona melhor. Uma busca no Google produz uma variedade de critérios que ajudam a identificar Acções de Valor, os padrões que são de baixo preço para Valor Contábil, baixo P /E ratios, e outros "fundamentos". Mas você ficaria surpreso como as definições podem variar, e como poucos incluem a palavra "Qualidade". No final dos anos 90, havia rumores de que um gerente Value Fund bem conhecido foi perguntado por que ele não estava comprando empresas pontocom, IPOs, etc. Quando ele disse que não se qualificam como Acções de Valor, foi-lhe dito para a mudança sua definição ... ou outra coisa.

Como podemos criar uma confiança edifício Stock Seleção Universo? Simplesmente operando na fé cega com uma das definições comuns pode ser demasiado simplista, particularmente desde que muitos dos números são originárias das empresas objecto. Além disso, algumas das figuras podem ser difíceis de obter rapidamente, e não é essencial para se atolar na investigação sem fim. Aqui estão cinco filtros que você pode usar para chegar a um universo seleção de empresas de maior qualidade, e você pode obter todos os dados de forma barata a partir da mesma fonte:

1. Um S & P Avaliação de B + ou melhor. Standard & Poors é um importante provedor de dados financeiros para a comunidade de investimento, e seus "Lucros e Dividendos Rankings de Ações Ordinárias" combinar muitos fatores fundamentais e qualitativos em um ranking de letra que fala apenas para a viabilidade financeira das empresas classificadas. O desempenho do mercado potencial (um jogo de adivinhação de qualquer forma) não é uma consideração. B + e acima de classificações são considerados Investment Grade. Qualquer coisa menor classificado acrescenta um elemento de especulação desnecessária ao seu portfólio. A equipe de milhares faz sua pesquisa para você.

2. Um histórico de rentabilidade. Embora deva parecer óbvio, comprar ações de uma empresa que tem uma história de operações lucrativas é menos arriscada do que a aquisição de ações em uma entidade não comprovada, ou start-up. Operações rentáveis ​​se adaptar mais facilmente às mudanças nos mercados, economias e as oportunidades de crescimento empresarial. Eles são mais propensos a produzir oportunidades de lucro para você rapidamente.

3. Uma História de pagamento de dividendos regulares. O pagamento de dividendos regulares, e aumentos periódicos na taxa paga, são sinais de certeza de viabilidade económica. Empresas vão para grandes comprimentos, e suportar grandes dificuldades, antes de eleger um ou outro para cortar ou omitir um dividendo. Não há necessidade de se concentrar sobre o tamanho do próprio dividendo; Equities não deve ser comprado como produtores de renda. Um outro benefício do uso de pagamento de dividendos como um dos seus critérios de seleção é a clara indicação de estresse financeiro que um corte comunica.

4. A faixa de preço razoável. Você vai descobrir que a maioria das ações Investment Grade estão com preços acima de US $ 10 por ação e que só alguns o comércio em níveis acima de $ 100. Se você tem um de sete dígitos portfólio, o preço pode não importa do ponto de vista da diversificação, mas em carteiras de menor dimensão, um lote-padrão de ações de US $ 50 pode ser demais para arriscar em uma posição. Um preço anormalmente elevado pode ser causado por um grau invulgarmente elevado de sector ou empresa especulação específico, enquanto um preço excessivamente baixo pode ser um sinal de alerta bom. Sem limitações de tamanho estruturais reais, sinto-me confortável com um intervalo entre US $ 10 e US $ 90 por ação ... mas eu gostaria de evitar a maioria dos problemas no nível mais elevado.

5. A Segurança NYSE Listed. Eu não tenho certeza de que os requisitos de listagem para a NYSE são ainda mais restritivas do que em outros lugares, mas é útil para ser capaz de se concentrar em apenas um conjunto de estatísticas já que a maioria das informações que você precisa regularmente é relatado pelo Exchange (Stats Mercado, Emissão largura, e novas máximas vs. New Lows).

Your Universe Seleção vai se tornar a espinha dorsal do seu Programa de Investimento em Participações, por isso não há espaço para ajustes criativas para as regras e orientações que você estabeleceu .. . não importa o quão forte você se sente sobre a notícia ou rumor recente. Agora você pode se concentrar em procedimentos operacionais que ajudarão você a diversificar adequadamente pelo tamanho da posição, indústria, etc., e sobre as orientações que irão ajudá-lo a identificar quais ações devem ser vigiados de perto para a compra quando o preço é justo. Tendo em mente que você quer vender cada posição acionária em um lucro alvo o mais rápido possível, você vai querer estabelecer de compra apropriado (e venda) regras. Por exemplo, eu nunca considerar comprar um estoque até que tenha caído pelo menos 20% do seu nível mais alto dos últimos 52 semanas, então eu incluir aqueles que estão perto ou no nível de preço em uma "Daily Watch List". Então, eu seleciono as que eu estaria disposto a adicionar a carteiras de acções, se cair um pouco mais durante o dia de negociação. Seu real "Buy List" muda a cada dia, em ambos símbolo e limite de preço.

Você vai precisar aplicar julgamento consistente e disciplinada para o processo de seleção final, mas você pode estar confiante de que você está escolhendo entre um seleto grupo de maior qualidade, as empresas bem estabelecidas, com um histórico comprovado de rentabilidade e consciência proprietário. Além disso, como essas empresas girar acima e abaixo de seu preço de compra (como eles absolutamente vai), você pode ser mais confiante de que é apenas a natureza do mercado de ações e não um desastre financeiro iminente ... e que deve ajudá-lo a dormir noites .

A propósito, nunca digo não a um lucro quando o movimento ascendente é igual a 10%, e você vai ser capaz de fazê-lo novamente, e novamente, e novamente Restaurant  .;