Venture Capital Funds pós-Dodd-Frank: Assessor de Investimentos de registo e informação

Registro Consultor de Investimento SEC Isenção

De acordo com a Securities and Exchange Commission &'; s (“ SEC &";) novas regras adoptadas em aplicação da Reforma de Wall Street e da Defesa do Consumidor Lei Dodd-Frank , uma pessoa que cumpre a definição de “ investimento conselheiro &"; sob a Lei de Consultores de Investimento de 1940, e de outra forma seriam obrigados a se registrar como tal junto à SEC, vai no entanto ser isentas de registo se os seus únicos clientes são “ os fundos de capital de risco &";.

&ldquo ; Venture Capital Fund &"; Definição

De um modo geral, sob a Regra SEC 203 (1) -1, a “ venture fundo de capital &"; agora é definido como um fundo privado que (i) não detém mais de 20% do fundo &'; s compromissos de capital, excluindo caixa, equivalentes de caixa e fundos do mercado monetário, em “ investimentos não qualificados &"; (de um modo geral, os investimentos elegíveis são os títulos de capital; veja abaixo); (ii) não emprestar ou de outra forma incorrer em endividamento, excluindo empréstimos de curto prazo; (iii) não oferece a sua redenção investidores ou direitos de liquidez semelhantes, exceto em circunstâncias extraordinárias; (iv) mantém-se para fora para os investidores como um fundo de capital de risco; e (v) não está registrada sob o Investment Company Act e não elegeu a ser tratada como uma empresa de desenvolvimento de negócios

Para aplicação desta regra, “. &" investimentos qualificados; são: (i) valores mobiliários de emissão de companhia carteira qualificada (veja abaixo) que foi adquirido diretamente pelo fundo de capital de risco da empresa em carteira qualificada; (ii) qualquer valor mobiliário emitido por uma empresa em carteira qualificada em troca de títulos de capital descrito acima; ou (iii) valores mobiliários emitidos por uma empresa de que uma empresa em carteira qualificada é uma subsidiária de propriedade majoritária ou um antecessor e é adquirida pelo fundo em troca de títulos de capital descrito acima.
Para fins da Regra, &ldquo ; empresa em carteira qualificada &"; é qualquer empresa privada que não é uma filial de uma empresa pública e não contrair empréstimos em conexão com o fundo &'; s de investimento e distribuir para o fundo o produto de tal empréstimo em troca para o fundo &';. s investimento

Consultor de Investimentos Estado de Registro

Apesar de um consultor de investimentos pode ser elegível para a isenção fundo de venture capital da SEC
registo, registo com um ou mais Estados americanos, no entanto, pode ser necessário para esse consultor , sujeita aos requisitos de registo estaduais aplicáveis ​​e isenções

Dever de Informar

consultores de investimentos que dependem da venture fundo de capital de isenção de registro deve cumprir com novo SEC relatórios requisitos para “ conselheiros de relatórios isentos, &"; incluindo o seguinte: (i) a identificação do gerente, seus proprietários e coligadas; (ii) a divulgação de atividades de negócio do gerente que acarreta conflitos de interesses; (iii) afiliações da indústria financeira do gestor; (iv) o histórico disciplinar do gestor e seus colaboradores; (v) a informação organizacional e operacional sobre os fundos que gerem, incluindo informações gerais sobre as práticas de investimento, tipos de investidores, e serviços de consultoria de investimento; e (vi) informações de identificação para os fundos &'; auditores, corretores, tutores, administradores e profissionais de marketing Restaurant  .;