Oportunidades de arbitragem no Market Bond

Arbitrage refere-se a compra de um instrumento ou uma mercadoria em um mercado e, simultaneamente, vendendo-o em outro, fazendo com que menos lucro clara e risco. Oportunidades de arbitragem estão disponíveis quando os mercados não são eficientes. Uma pessoa que faz risco menos lucro usando ineficiências do mercado é chamado de arbitrager.

Considere uma obrigação prazo de 1 ano com valor de face de Rs100, taxa de cupão de 10%, pagando cupom semestral e taxa de juros do banco é de 5 % ao ano.

O valor presente dos fluxos de caixa a partir deste vínculo é

5 /1.025 + 105 /(1.025) 2 = 104,82

Se o preço desta ligação é Rs100 no mercado, pode-se emprestar Rs100 de um banco e comprar este bond.He será capaz de pagar Rs5 uma vez que ele recebe primeiro cupão em este vínculo. Por esta altura o seu montante em dívida será 97,5 (100 + 100 * 2,5 /100-5). No final de um ano, ele vai receber Rs105 (principal + último cupão) que pode ser usado para pagar banco &'; s da dívida de Rs99.94 (97,5 * 1.025). Ele vai fazer menos risco lucro de Rs 5,06

Para explorar esta situação, cada um tenta comprar este vínculo por empréstimo dos bancos para obter risco menos lucro. Como a demanda por este vínculo aumenta o preço também aumenta gradualmente a um ponto em que não ganhou e' t ser qualquer oportunidade de arbitragem. Isso acontece em muito menos tempo em um mercado eficiente dando menos tempo para agir
arbitragers  .;