O efeito da emoção humana nas decisões de investimento e da economia em geral

A economia é simplesmente "o estudo da vida" e as escolhas que fazemos. A emoção humana é, talvez, a força mais poderosa no ambiente econômico e financeiro. Ela recebe o nível adequado de respeito no mundo real - e muito pouca atenção na terra de academia. A emoção humana ... a necessidade de permanecer com o Joneses ... a unidade para obter um grande negócio ... a unidade para fazer uma matança em um investimento ou uma propriedade ... todos podem contribuir para desenvolvimentos positivos ou negativos em a economia.

Medo & Greed ... Stocks

Emoção às vezes pode ser o principal condutor dos preços das ações, seja para cima ou para baixo. A poderosa emoção do medo pode motivar os detentores de ações ou outros ativos financeiros para vender, às vezes, independentemente do preço recebido. O igualmente poderosa emoção da ganância pode motivar os investidores a comprar vários ativos, mesmo quando a voz interior pode sugerir que o preço é demasiado elevado. Só mais tarde, em muitos casos, os investidores podem reconhecer que eles foram "apanhados no momento" e deixe a emoção dirigir suas ações.

Greed foi palco claramente centro durante a segunda metade da década de 1990 e no primeiro trimestre de 2000 , especialmente no que diz respeito a ações de Internet e da NASDAQ. Ganância levou muitas empresas baseadas na Internet para altíssimas cotações bolsistas, assim como muitas dessas empresas não tinham rentabilidade ou uma chance razoável de se tornar rentável a qualquer hora em breve. A NASDAQ global foi empurrado para uma alta de 5049, muito maior do que muitos investidores e agentes do mercado considerado lógico ou possível.

Em tais níveis insustentáveis, o medo logo se tornou a emoção mais dominante. O medo de milhões de investidores finalmente empurrou o NASDAQ até 1113, uma queda de quase 80%. Centenas de milhares de investidores viram grandes perdas em suas carteiras de aposentadoria, exigindo-lhes que quer ficar mais tempo no mercado de trabalho ou voltar para um emprego remunerado, a fim de reconstruir carteiras danificadas.

Medo & Greed ... Real Estate

Um aumento baseado em ganância semelhante também foi encontrado no mercado imobiliário do país nos últimos anos. Dezenas de milhares de investidores puxou seus fundos do mercado de ações e procurou uma nova avenida para a riqueza - imobiliário foi apenas o bilhete

O declínio das taxas de juro a curto prazo e de longo prazo durante 2001-. 2003 forneceu milhares de compradores de casas com a oportunidade de comprar sua primeira casa. Dezenas de milhares de proprietários de casas existentes aproveitou das mais baixas taxas de financiamento para casa em 40 anos "trocar acima de" para as propriedades mais valiosas.

Os Flippers

Além disso, investidores e especuladores, aos milhares, começou a empurrar os valores dos imóveis superior. Muitos desses investidores, vulgarmente conhecido como "flippers", aproveitou-se das taxas de curto e de financiamento de longo prazo extremamente baixos para comprar propriedades adicionais.

Não era incomum nos mercados imobiliários quentes na costa leste, Costa Oeste, e no sudoeste do país para flippers para aparecer em anúncios de novos empreendimentos unifamiliares e condomínios, com a intenção de comprar várias propriedades. Muitas dessas nadadeiras foram bem sucedidos em imediatamente batendo preços mais elevados, e foram capazes de embolsar lucros significativos com risco limitado.

Outros flippers veio tardiamente para o jogo no final de 2005 e 2006, e foram finalmente preso com várias propriedades para finanças, com potenciais compradores limitados. Muitos destes flippers, bem como milhares de mais habitações legítimas, enfrentou a tarefa sombrio de tentar descarregar as propriedades em um momento em que muitos outros investidores estavam envolvidos no mesmo processo. Sua situação de financiamento foi agravada pelo impacto de 17 movimentos de aperto monetário por parte da Reserva Federal até junho de 2006.

Os problemas de sub-prime credores são sérios no atual mercado imobiliário e são discutidos ad nauseum na mídia . A questão adicional de aletas que olham para liquidar propriedades de investimento contribui para problemas atuais imobiliário em muitos mercados anteriormente que voam alto Restaurant  .;