Lucro Estimado Lag Curto-Sell

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Fifth Third Bancorp GAL ganhos estimados

Esta semana eu &';. Tenho um curto prazo curto vender comércio impulso em Fifth Third Bancorp Segundo Zacks Investment Research usando sua fórmula de revisão Estimate Earnings stock picking, Fifth Third Bancorp relatada pela primeira vez O lucro líquido trimestre disponível aos acionistas ordinários de US $ 88 milhões ou 10 centavos por ação, significativamente abaixo da Zacks Consenso Estimativa de 27 centavos. Os resultados também comparado desfavoravelmente com o lucro líquido de $ 270.000.000 ou 33 centavos por ação no trimestre anterior, mas se comparado favoravelmente com o prejuízo líquido de US $ 72 milhões ou 9 centavos no trimestre do ano anterior.

Os resultados foram negativamente afetado pela menor receita líquida de juros e receitas não financeiras, parcialmente compensado pela melhoria melhor do que o esperado nos indicadores de crédito e despesas operacionais mais baixos.

O lucro líquido reduzido em $ 153.000.000 ou 17 centavos por ação de acreção deságio registrado em dividendos preferenciais, que aumentaram devido a fevereiro de recompra de US $ 3,4 bilhões em TARP.

Performance em Detalhe

A receita total da Fifth Third foi de US $ 1,5 bilhão no primeiro trimestre, em linha com o Consenso Zacks estimativa, mas uma queda de 6% sequencialmente. No entanto, a receita também foi em linha com o trimestre do ano anterior &'; s figura. O decréscimo sequencial na receita reflete, principalmente, a queda significativa na receita não financeira.

A margem financeira foi abaixo de $ 33 milhões com relação ao trimestre anterior para $ 884.000.000. A margem financeira líquida avançou até 4 pontos base (bps), sequencialmente, para 3,71% .O declínio sequencial na receita e margem refletiu efeito completo trimestre do refinanciamento de FTPS, LLC empréstimo, menores saldos armazém hipoteca em empréstimos mantidos para venda ea efeito de US $ 1 bilhão taxa fixa de emissão de dívida relacionada ao reembolso TARP.

Renda foi para baixo $ 17000000 em relação ao trimestre do ano anterior devido a menores saldos de empréstimos médios. No entanto, a margem líquida de juros foi de 8 bps relação ao ano anterior, impulsionado pelo crescimento de depósitos e mudança no mix de depósitos mais elevados prazo custo para produtos de depósito mais baixos custos.

Apesar de empréstimo médio da carteira e locação de saldos avançou até 2% sequencialmente e avançou para baixo de 1% ano sobre ano, média de depósitos básicos aumentaram tanto seqüencialmente 1% e 2% ano sobre ano. A empresa registrou crescimento em todas as categorias de conta de depósitos de transação, que compensaram os declínios seqüenciais e de ano-sobre-ano em CDs de consumo

No outro lado, o Fifth Third &';. S receitas não financeiras diminuiu de 11% sequencialmente e 7% ano sobre ano, para $ 584.000.000. O declínio sequencial refletiu menores receitas relacionadas com a hipoteca, investimento ganhos de valores mobiliários, e sazonalmente menores receitas de serviços bancários corporativos e de serviços de depósito encargos, parcialmente compensado por menores custos relacionados com o crédito realizadas em outras receitas sem incidência de juros. O declínio ano-a-ano foi impulsionado pela redução de receita e serviços de depósito encargos hipotecários com base no efeito da aplicação do Regulamento agosto E.

Despesa não financeira avançou queda de 7% sequencialmente para $ 918.000.000. A figura inclui US $ 17 milhões gastos associados com a rescisão de US $ 1 bilhão em financiamento FHLB nos quarter.Excluding um tempo de itens anteriores, Fifth Third &'; s despesa não juros ficou em $ 935.000.000 no trimestre reportado. O declínio sequencial restante refletido remuneração baseada em receitas mais baixas, bem como as despesas relacionadas com o crédito mais baixos, parcialmente compensado pelo aumento sazonal de FICA e custos de desemprego.

Qualidade do Crédito

métricas de crédito mostraram comportamento misto em no trimestre reportado. As baixas líquidas foram $ 367.000.000 ou 192 bps de empréstimos e arrendamentos médios em comparação com $ 356.000.000 ou 186 bps de empréstimos e arrendamentos médios em relação ao trimestre anterior. Provisão para empréstimos e arrendamentos aumentou 1% sequencialmente, mas caíram 72% ano sobre ano, para US $ 168 milhões. Ativos não recuperáveis ​​totais, incluindo empréstimos mantidos para venda, foram de US $ 2,3 bilhões, uma queda de 5% em relação ao trimestre anterior reflete a venda de ativos de detidos para venda durante o trimestre e diminui em NPLs e OREO no realizou-para- carteira de investimentos.

rácios de capital

Os rácios de capital eram fortes durante o trimestre. Em uma base sequencial, a relação de patrimônio comum de Nível 1 avançou 150 bps para 9,00%, enquanto o índice de capital Nível 1 diminuiu 173 bps para 12,21%. Em 31 de março de 2011, o valor patrimonial por ação eo valor contábil tangível por ação foi de $ 12,80 e $ 10,11 em comparação com $ 13,06 e $ 9,94 por ação, respectivamente, registrados no trimestre anterior. Embora o valor contábil eo valor contábil tangível por ação aumentaram devido a maiores lucros acumulados e da emissão de ações ordinárias em um prêmio, eles foram em grande parte compensados ​​pelo efeito da recompra do mandado TARP do Tesouro dos EUA.

Retorno sobre ativos (ROA) foi de 1,0% e retorno sobre o patrimônio líquido médio comum (ROE) foi de 3,1%, abaixo dos 1,18% e 10,4%, respectivamente, em relação ao trimestre anterior. A longo prazo, ROE e ROA deverão melhorar com base no crescimento do balanço, ganhos de eficiência ligados, menores custos de crédito e do ambiente econômico global.

Zacks Tome

Para Fifth Third, estamos encorajados a ver os esforços de gestão de crédito e esperar que ele experimentar uma melhora na qualidade do crédito nos próximos trimestres. Embora são esperadas condições económicas adversas ao longo de sua pegada e as recentes questões regulamentares para permanecer uma saliência, daqui para frente, esperamos Fifth Third &'; s fluxo de receita diversificada, expansões oportunistas e medidas de contenção de custos para apoiar os seus rendimentos

Em quinto lugar. ações de terceiros são a manutenção de um Zacks # 3 Rank, que se traduz em um curto prazo &'; Segure &'; recomendação. Além disso, considerando os fundamentos, estamos mantendo a &'; Neutro &'; avaliação no estoque.

Take My

Com a quebra de suporte de 13,40, eu vejo mais inconveniente de impulso para os meus objectivos de preços listados abaixo. Meu preço-alvo não têm uma enorme quantidade de retorno percentual, para eles, mas 10% a 15% é, possivelmente, disponíveis, e talvez mais se o mercado em geral vende. Apertar o stop-loss se você gosta de fazer a relação risco recompensa mais favorável. Eu vejo o mercado amplo perdendo força aqui e em grande resistência atualmente, com o potencial de desvantagem significativa para muito possível. Então, novamente, os touros estão ainda no jogo, então tudo é possível

Vender-Short Short-Term Fifth Third Bancorp – Ticker FITB

Venda Entrada: 13,16-12,76

Stop-Loss: 14.22

Tome Áreas de lucro: 12,02-11,94, 11,42-11,35

Fifth Third Perfil Bancorp Empresa

Fifth Third Bancorp opera como uma holding de serviços financeiros diversificada. O segmento de Banco Comercial da empresa oferece serviços bancários, gestão de caixa e serviços financeiros; concessão de empréstimos e de depósitos de produtos e serviços tradicionais; e outros serviços, inclusive câmbio e financiamento ao comércio internacional, derivados e serviços de mercado de capitais, empréstimos baseados em ativos, financiamento imobiliário, finanças públicas, arrendamento mercantil e financiamento sindicalizado para negócios, governo e clientes profissionais. Seu segmento Banking fornece depósito e empréstimo, e os produtos de leasing para pessoas físicas e jurídicas. Seus produtos incluem contas correntes e de poupança, home equity empréstimos e linhas de crédito, cartões de crédito e empréstimos para as necessidades de financiamento de automóveis e de pessoal. O segmento de crédito ao consumidor da empresa envolve em atividades de concessão de empréstimos hipotecários e home equity, como a originação, retenção e manutenção de hipoteca e home equity empréstimos; e outras atividades de empréstimos indiretos, que incluem empréstimos a consumidores através de corretores de hipotecas, concessionários automóveis e empréstimos estudantis federais e privadas. Seu segmento de Investment Advisors oferece alternativas de investimento para particulares, empresas, e não fins lucrativos organizações. Dispõe de serviços de corretagem de varejo para clientes individuais, e serviços de corretagem para o mercado institucional. Este segmento também presta serviços de gestão de ativos; estratégias holísticas para clientes afluentes no planejamento riqueza, investimento, seguros, protecção e riqueza; e serviços de consultoria para clientes institucionais, bem como aconselha a família proprietária da empresa de fundos mútuos. Em 31 de dezembro de 2009, a empresa operava 1.309 centros bancários de serviço completo, incluindo 103 locais Banco Mart e 2.358 ATMs Jeanie em Ohio, Kentucky, Indiana, Michigan, Illinois, Flórida, Tennessee, Carolina do Norte, Virgínia Ocidental, Pensilvânia, Missouri e Geórgia. A empresa foi fundada em 1862 e está sediada em Cincinnati, Ohio Art  .;