Como comprar opções no Open Market

Não! É isso mesmo, se você decidir que você precisa comprar opções sobre qualquer índice, estoque, ETF ou o que quer, adiar a sua compra até que você ver o que está acontecendo com o mercado.

Por quê?

Há quatro principais fatores envolvidos com a compra de opções no sino de abertura do mercado:

1. Oscilação do mercado
2. As ordens de noite
3. Formador de Mercado
4. Interesse Open - liquidez - bid /ask spread

Vamos falar sobre cada uma delas, a fim

- Oscilações. Os altos e baixos dos mercados são difíceis de prever. Digamos que você colocar em uma ordem para comprar 10 no dinheiro (ATM) exorta XYZ na noite anterior. Isso significa que o seu corretor on-line vai comprar as suas chamadas ao preço de mercado na abertura do mercado.

Se algo aconteceu na noite anterior, tais como distúrbios no Egito, o mercado provavelmente irá corrigir para baixo nos Estados Membros. Isso aconteceu 28 de janeiro de 2011. O presidente Hosni Mubarak enviou tropas e carros blindados para as cidades egípcias na sexta-feira em uma tentativa de acabar com a luta de rua e protestos em massa exigindo um fim ao seu governo de 30 anos.

Seu corretor teria comprou as chamadas para você como o seu ordenado, mas você teria tomado uma perda substancial em suas opções

ordens durante a noite -. Seu corretor tem na sua fila, muitas ordens de compra insta XYZ, em nosso exemplo. Consequentemente, com todas essas ordens de compra a ser enviado, o preço das chamadas vai foguete para cima, só para vir para baixo após a enxurrada de compra já passou - normalmente em cerca de 10:30 ou 11:00. Você foram imediatamente machucar mesmo se o mercado continuou a subir no final do dia. Se o mercado vai para baixo em vez de ir para cima, você está ferido ainda pior.

Eu sugiro que você espere até que o jorro ou ordens tem sido preenchido antes de considerar as opções de compra.

Os fabricantes de mercado - Os fabricantes de mercado têm o trabalho de fazer um mercado para opções sobre XYZ. Fazendo um mercado significa que se o seu preço pedido é de alta na abertura, seu pedido será preenchido, independentemente de sua cotação de venda.

Digamos que opção de compra de XYZ vende normalmente por US $ 3,00. Na verdade, vamos dizer que o último comércio na noite anterior, esta opção foi de US $ 3,00. Quando o formador de mercado vê que ele tem 1000 sob as ordens de mercado para chamadas em XYZ, ele irá aumentar seu preço para essas chamadas. Talvez ele vai se oferecer para vendê-los por $ 3,75 cada. Se você inseriu uma ordem de mercado, você vai pagar o preço de $ 3,75 mercado.

Os fabricantes de mercado estão muito inteligente, esperto, inteligente e empreendedora. Seu trabalho é fazer com que o mercado e ganhar dinheiro fazendo isso. Você não quer negociar com o formador de mercado. Semelhante a Las Vegas, ele sempre vai ganhar. Está muito melhor fora de comprar uma opção com uma boa interesse aberto

Open interesse -. Liquidez - bid /ask spread - Aberto interesse é o número de contratos em aberto em XYZ. Por exemplo, digamos que XYZ tem um interesse aberto em seu março 50 Chamada de 1000. Isso significa que um número de pessoas possui 1.000 contratos que já compraram on XYZ chamada e, atualmente, possui-lo.

Por que você se importa? Isso significa que as pessoas possuem essas chamadas particulares, pode haver um certo número de pessoas que estão interessados ​​em vender as suas chamadas. Talvez eles já fizeram dinheiro e quer fora. Talvez eles mudaram de idéia sobre o estoque subjacente. Não importa o que sua razão é, mas ele provavelmente irá oferecer para vendê-la para menos que o formador de mercado.

Para continuar o nosso exemplo, o criador de mercado oferece para vender a chamada para $ 3,75 por contrato . Se for 11:00, ea enxurrada de compra diminuiu, o preço provavelmente vai voltar para cerca de US $ 3.00 ou ligeiramente superior. Este é um mercado altamente líquido, porque muitas pessoas estão comprando e vendendo. Se há um grande interesse em aberto essa opção, você provavelmente será capaz de comprá-lo por menos de US $ 3,00. Você vai comprar de alguém que quer vendê-lo por menos do que o preço do formador de mercado.

Como você sabe? Você pode verificar o interesse aberto de uma determinada opção quando você puxar para cima a cadeia de opção. Procure uma coluna intitulada OI, OpInt, ou Open interesse. Olhando para o interesse aberto no QQQQ hoje, vejo que um na chamada dinheiro tem interesse aberto de 35.831. Isto indicaria que esta é uma opção altamente líquida. O bid /ask spread é de US $ 1,33 a $ 1,36. - Muito estreito, de fato

Vejamos outro exemplo menos líquido:. G (Genpact Limitada) mostra o interesse aberto sobre seus US $ 15, de março no dinheiro (ITM) chamada de 56. Há 56 contratos em aberto já em lugar. O bid /ask spread sobre esta é de US $ 0,80 a $ 1,25 - um spread de US $ 0,45. Porque há muito poucas pessoas segurando esta opção, você provavelmente vai ter de negociar com o formador de mercado. Ele só vai vender um contrato para você por US $ 1,25. Ele só vai comprar um contrato de você por US $ 0,45. Há virtualmente "nenhum outro" vendedores lá fora, disposto a vender as suas chamadas para você por menos.

Então, o que podemos aprender hoje?

* Não comprar opções no mercado à mercado aberto. Os caprichos do preço de mercado e influências globais sobre o nosso mercado são imensas. Na verdade, isso vale para quaisquer acções de baixa liquidez, também.
* Não coloque ordens durante a noite para as opções. Espere até pelo menos 10:30, antes de colocar em uma ordem de compra ou venda de opções.
* Não lidar em um estoque ou opção em que você é forçado a negociar com o formador de mercado. Você sempre vai perder.
* Procure as ações que têm alto volume. Suas opções, provavelmente, têm alto volume também. Você pode verificar o interesse aberto, olhando para a cadeia de opção. Você quer comprar uma opção que tem juros muito altos aberto. Você também vai ver que o bid /ask spread é estreita, muito Restaurant  .;