HFT rabo abanando o preço do cão de prata

O uso de sistemas de computador HFT para executar grandes negócios rapidamente nos mercados eletrônicos tipicamente permite que seus usuários para tirar proveito das disparidades de preços de curta duração em tamanho grande.

Além disso, o crescimento da negociação de alta frequência ou HFT no mercado de derivativos de prata está exercendo uma influência cada vez maior sobre o preço da prata físico. Infelizmente, a multidão de fundos de hedge é agora muitas vezes irracional confiando em computadores para fazer o seu pensamento para eles.

Estes sistemas de negociação imperfeitas mas rápidas evoluíram para explorar mercados que foram originalmente destinados a criar um lugar justo para descobrir preço e gerar capital e de financiamento para o negócio. Agora que o elemento humano é cada vez mais substituída por programas de computador, o processo de HFT se transformou em o jogo de pegar moedas de um centavo na frente de um rolo compressor.

Outro resultado altamente indesejável de HFT é que ele pode causar e exacerbar acidentes mini flash, o que pode aumentar a volatilidade, criando oscilações de preços selvagens no mercado de prata

Prata derivativos utilizados para suprimir o preço Física

Silver &';. s tem preço foi manipulada mais baixo por anos, e JP Morgan Chase, muitas vezes leva a culpa como uma fonte primária para a prata &'; s contenção dos preços.

Enquanto todos no mercado sabe JPM é curto prata, a provável conclusão da CFTC em sua investigação de manipulação de mercado prata em curso vai mostrar que JPM &'; s maciça posição de futuros curta é em grande parte agindo como um hedge contra o banco &'; s negócio do cliente subjacente. Isso provavelmente vai justificar JPM &'; s atividades comerciais prata de manipulação nas mentes da maioria das pessoas

No entanto, a manipulação real pode estar acontecendo nos maiores mercados.. O volume de negócios de derivativos, ações e opções (incluindo mineiros) estão sendo alugado pelos mais de 40 trocas escuras que hoje respondem por pelo menos 30 a 40 por cento da negociação.

Este é o lugar onde descoberta de preços acabou, como o intercâmbio de centro-lucro com uma forte capacidade de influenciar reguladores e os mercados tomaram conta do preço da prata e de outras commodities estratégicas.

O velho sistema de "market maker" foi substituída por sistemas eletrônicos que se dedicam a front running . Isso pode somar e subtrair liquidez à vontade, sem qualquer preocupação com o valor justo dos ativos ou títulos de capital subjacentes sendo negociadas.

A escassez de ativos estratégicos reais

Com metais preciosos, o efeito líquido cria (1) uma montanha enorme de derivados de papel, (2) o reforço dos inventários físicos reais em bolsas, e (3) um aumento do número de acções detidas no curto ETFs lastreados em prata metálica. Todos esses fatores contribuem para a determinação do preço de prata.

Entretanto, abaixo da superfície, os interesses de compra de valor com base originários fora da Ásia e de outras grandes entidades estão silenciosamente entrar no mercado de prata com base na favorável fundamentos para a prata.

Por exemplo, se apenas 100.000 investidores decidiram implantar $ 20.000 cada para comprar prata a US $ 30 por onça, sua aquisição seria igual a 200 por cento de US produção anual mina de prata, ou aproximadamente 67 milhões onça.

A ironia é que, uma vez que o mercado de prata touro praticamente inevitável começa em curso novamente, vai ser esses mesmos comerciantes algorítmica que acabará por causar os preços de prata a ultrapassar para a cabeça Restaurant  .;