São ELANs Margens Faltando o Grau

Margens assunto. Quanto mais Elan (NYSE: ELN) mantém de cada fanfarrão ele ganha em receitas, mais o dinheiro que tem para investir no crescimento, financiar novos planos estratégicos, ou distribuir aos acionistas (surpresa!). Margens saudáveis, muitas vezes separar os pretendentes das melhores ações no mercado. É por isso que eu verifico as margens dos meus holdings, pelo menos, uma vez por trimestre. Eu estou olhando para os números absolutos, as comparações com os colegas e concorrentes do setor, e qualquer tendência que pode me dizer o quão forte posição competitiva da Elan poderia ser.

Aqui é a atual snapshot margem para Elan e alguns de seu setor e pares da indústria e concorrentes diretos.

Infelizmente, essa tabela não nos diz muito sobre onde Elan foi, ou onde ele está indo. Uma empresa com o aumento bruto e margens operacionais muitas vezes combustíveis seu crescimento através do aumento da demanda por seus produtos. Se vender mais unidades, mantendo os custos sob controle, seus aumentos de lucratividade. Por outro lado, uma empresa com margens brutas que polegadas para baixo ao longo do tempo é muitas vezes perdendo para a concorrência e, possivelmente, engajar-se em uma corrida para o fundo sobre os preços. Se ele não pode compensar este problema cortando custos - ea maioria das empresas não pode -., Em seguida, a empresa e suas ações enfrentar uma perspectiva decididamente sombrio

É claro que, no curto prazo, o tipo de choques económicos que recentemente experimentaram pode afetar drasticamente a rentabilidade de uma empresa. É por isso que eu gosto de olhar para a pena de cinco anos fiscais »das margens, junto com os resultados dos últimos 12 meses (TTM), o último ano fiscal, e no último trimestre fiscal (LFQ). Você não pode sempre difícil chegar a uma conclusão sobre a saúde de sua empresa, mas você pode entender melhor o que esperar, e que preste atenção.

Aqui está a foto margem para Elan ao longo dos últimos anos.

(Por causa da sazonalidade em algumas empresas, os números para o último período à direita - as figuras TTM - nem sempre são comparáveis ​​aos resultados do ano fiscal de que os precedem.)

Eis como as estatísticas quebrar down:

Ao longo dos últimos cinco anos, a margem bruta atingiu um pico de 62,5% e uma média de 55,7%. A margem operacional atingiu um pico de (1%) e média (27,7%). A margem líquida atingiu um pico de (7,1%) e média (40,4%).

TTM margem bruta é de 50,3%, 540 pontos base pior do que a média de cinco anos. TTM margem operacional é de 7,1%, 3.480 pontos base melhor do que a média de cinco anos. Margem líquida TTM é (27,3%), 1.310 pontos base melhor do que a média de cinco anos.

Com margens líquidas negativas TTM, Elan claramente não está fazendo bem. Mas o melhor margens operacionais e líquidas em comparação com as médias históricas deve dar Elan alguma confiança de que as coisas estão se virando para a empresa Art  .;