Guia do Investidor para Retirando renda a partir de uma Carteira

Um dos principais elementos de planejamento de aposentadoria é calcular quanto dinheiro é necessário para ser financeiramente independente. Às vezes referido como "o número", esta é a quantidade de dinheiro que você precisa acumular para que você pode retirar com segurança de renda e tem a liberdade de fazer o que quiser para o resto de sua vida.

Muitos cálculos são necessárias para determinar esse montante. Talvez o mais importante é descobrir a quantidade de dinheiro que você pode retirar seu portfólio com segurança a cada ano. Você vai precisar de acumular uma base de ativos grande o suficiente para gerar a renda que você precisa para o resto de sua vida, enquanto minimiza o risco de esgotar o seu pecúlio mais tarde, quando você pode precisar dele mais e pode ser o mais financeiramente vulneráveis.

Como tudo na economia, há um trade-off envolvido. Se você retirar muito prematuramente você pode esgotar sua carteira. Se você retirar muito pouco, você vai ter desnecessariamente baixou seu padrão de vida durante sua vida. Por conseguinte, não há uma resposta certa para todos. Sua estratégia depende de vários fatores, tais como sua tolerância ao risco, alocação de ativos, despesas flexibilidade e desejo de deixar bens aos herdeiros.

A emissão de uma taxa de retirada segura tem sido estudada há muito tempo pelo acadêmico e pesquisadores profissionais. Os investidores institucionais, como fundos de pensão e fundos de doações, fez muito do trabalho inicial sobre este assunto, mas, nos últimos dez ou mais anos, vários estudos têm-se centrado nas necessidades específicas de investidores individuais. Os resultados destes estudos são geralmente consistentes entre si, mas têm diferenças sutis que geram lições importantes.

Alguns estudos iniciais que foram feitos em meados da década de 1990 usado rolando-período retornos históricos para calcular as taxas de abstinência seguras. Horizontes de tempo de aposentadoria foram assumidos como sendo 30 anos, foram retiradas geralmente assumido a aumentar a cada ano para ter em conta a inflação, e carteiras eram muitas vezes simples combinação de tradicionais de ações e títulos índices.

Os pesquisadores simularam os retornos de várias carteiras de investimento e taxas de retirada para encontrar a probabilidade de uma carteira sobreviver 30 anos dadas as suas premissas. A presunção era que o que funcionou no passado provavelmente vai funcionar no futuro e que os retornos do mercado no passado são boas estimativas de retornos futuros.

A atração da utilização desta metodologia é que ela reflete as condições reais do mercado. Pode-se calcular com certeza a taxa máxima de retirada que teria trabalhado através do exato o período de tempo estudado. Por exemplo, as condições econômicas e de mercado adversas que enfrentou um novo aposentado em 1973 foram o pior já registrado, devido à alta inflação e retornos de ativos reais baixas que, em retrospecto, sabemos ocorreu durante a década de 1970. Pode ser reconfortante saber que você tem um plano em prática que teria sobrevivido a tal período de extrema dificuldade e incomparável.

Os resultados destes estudos iniciais foram bastante consistente e, geralmente, concluiu que a retirada máxima de segurança inicial taxa está em algum lugar entre 4% e 4,5% ao ano do valor de uma carteira. Esta taxa permitiria renda a ser totalmente ajustado para a inflação a cada ano depois disso e ainda manter um saldo positivo no final de cada período de 30 anos

Houve duas surpresas que vieram deste trabalho inicial:. (1) taxas de retirada seguros foram mais baixos do que muitos esperavam, e (2) carteiras com maiores percentagens de estoques apresentaram as maiores taxas de sucesso. Antes deste trabalho, mesmo a maioria dos profissionais pensou taxas de retirada de 6% ou mais eram razoáveis ​​e que as carteiras com alocações de ações mais elevados eram mais arriscado para os aposentados.

Os estudos mais recentes fizeram melhorias nas metodologias e suposições sobre o trabalho anterior . Por exemplo, ao invés de usar os retornos históricos ano-a-ano, os pesquisadores agora costumam usar modelagem estocástica, ou análise de Monte Carlo, para permitir uma simulação mais robusto de potenciais resultados futuros. Modelagem estocástica tem a capacidade de simular milhares de resultados de aposentadoria multi-ano e pode prever com mais precisão as probabilidades de sucesso.

Além disso, as regras de abstinência mais realistas refletir com mais precisão a flexibilidade das necessidades de renda, que é o caso da maioria aposentados com moderada a riqueza significativa. As simulações foram feitas que coibir saques em condições ruins de mercado. Isso elimina essencialmente o risco de ficar sem dinheiro, enquanto permite simultaneamente para as taxas de abstinência iniciais mais elevados e à manutenção do poder de compra de longo prazo. Alguns estudos mostram que as taxas de abstinência flexíveis permitem que um aposentado de começar a retirada de 5,5% ou mais do valor de sua carteira, que é cerca de 1% maior do que estudos anteriores que assumem cada vez maior retiradas.

Independentemente do método utilizado para determinar a sua taxa de retirada, sendo conservador é importante porque o pior resultado seria a de ficar sem dinheiro na velhice. Taxas de retirada mais baixas e mais flexíveis são provou ser mais seguro e deve proporcionar aos investidores uma maior tranqüilidade para ajudá-los a enfrentar as difíceis condições de mercado ocasionais que serão uma parte de anos de aposentadoria de cada investidor Restaurant  .;