Quem criou a crise financeira - Como e porque

"The Big Takeover" por Matt Taibbi é provavelmente o melhor artigo escrito até à data explicar a crise financeira e como chegamos a onde estamos agora. Necessariamente longo artigo de Taibbi explica os problemas, os "nomes poipetrators", e expõe todos os conflitos de interesse --- absolutamente um deve ler.

AIG, Goldman Sachs e JP Morgan vir a ser o principal jogadores causando talvez a maior crise financeira da história moderna --- mesmo que a dor é pouco provável que chegar perto proporções Grande Depressão, as perdas do dólar para os investidores individuais têm certamente ido tão longe.

JPM foi o Brewmeister do CDO, uma cuba cheia de vários tipos de títulos de renda, determinado a ser menos arriscado porque a renda na maioria quase certamente continuar fluindo --- tipo de como o que já foi popular fundo de obrigações lixo que Wall Street insistiu não era arriscado tudo por causa de a grande diversificação.

Alguns anos mais tarde, os Capitães do Universo criou uma raça de alto rendimento títulos do governo estrangeiro, onde o interesse foi garantido, mas não o principal. (Leia de novo.) Certamente, o produto CDO deveria ter sido olhou cuidadosamente por todos os detectores de golpes normais e reguladores.

Mas, o que é isso? O senador Phil Gramm, e seus comparsas em ambos os lados do corredor, havia apenas negaria o desaparecimento dos regulamentos era da depressão que proibiam a associação de seguradoras, bancos e bancos de investimentos. Que os jogos comecem.

Mais tarde, os bewigged iria afrouxar as regras do crédito bancário, instituir outros que valorizam hipotecas como se fossem ações ordinárias, eliminar o único firewall protegendo acionistas de predadores curto-sellers, e consideram que os derivados não eram algo que poderia ser regulamentado por qualquer entidade existente.

Basicamente, Taibbi acusa justamente empresas de Wall Street de encontrar brechas nas regras e regulamentos, e apertando produtos criativos através das rachaduras na lei para seu próprio benefício. Mesmo em áreas onde eles estão sob supervisão SEC, mais de advogados corporativos pagos e matemáticos são mais rápidos em seus pés do que o seu funcionário público médio.

AIG e, mais especificamente, a sua AIG Financial Products Unidade foi responsiple para fazer o ridiculamente CDO arriscado (Collateralized Debt Obrigação) o assunto dos dispositivos seguros de jogo quase conhecidas como Credit Default Swaps, ou CDS --- um CD com um capital S. (O AIGFP foi dirigido por Joseph Cassano, alegadamente, um estudante de Michael Milken.)

Taibbi explica como AIG usou esses Certificados de Perdição como fichas de jogo para criar uma indústria de apostas de risco multi-nível, sem apoio que não seja a idéia de que nada poderia fazer com que a bolha imobiliária ao pop. O veículo CDS permitiu à indústria da CDO para multiplicar porque todos o risco estava sendo assumida pela AIG.

Mas, e este particular ", mas" deve estar no tipo de 72 pontos, que assegurou a mesma perda várias vezes, sem nunca ter as reservas à disposição para cobrir qualquer das perdas potenciais. Os cartões-de-casa sobre o Hudson é construída sobre uma base compartilhada e interligados. De Paulson Goldman Sachs, por exemplo, foi a maior baleia da AIG.

O golpe final foi como AIG obteve-se para fora sob o olho de regulamentação por forma fraudulenta organizar uma supervisão pelo OTS (Office of Thrift Supervision), uma entidade reguladora com apenas um especialista em seguros em todo o seu pessoal. A OTS, ao que parece, não examinou AIG, sempre

O artigo continua a escavar profundamente nos salvamentos; o Paulson, Geitner, e Liddy inter-relações, e mais. Mas reverbera as mensagens dublado anos atrás na primeira edição de "The Brainwashing do Investor americano: O livro que Wall Street não quero que você leia".

A arrogância das instituições financeiras, os cientistas loucos que eles empregam para manipular as regras e os criadores de regras e Roupa Nova do Imperador (confie em mim que eles estão seguros) táticas de marketing que empregam realmente precisa fazer para ser regulated- - pelo governo, com certeza; por conselhos de administração, absolutamente

Em um mundo de Capital de Giro Model, não haveria crise financeira Restaurant  ..;