Composto de Stock Earnings Programas - advertência com Investidores

O chamador parecia surpreso que eu nunca tinha ouvido falar sobre compostos de Stock Lucro Programas, ou CSEs. "As pessoas estão ganhando 3-6 por cento ao mês, com pouco ou nenhum risco", ela continuou, "eu estou pensando em participar de um seminário". Um homem sábio disse uma vez: "Se parece bom demais para ser verdade, provavelmente é", mas esse com certeza é um eufemismo criativo para o que tem que haver uma estratégia de opções bastante complicado

O comprador de um ". chamam de "opção obtém o direito de adquirir uma quantidade específica de uma garantia por parte do vendedor da opção, afirmou em um" preço de exercício ", e em qualquer momento antes ou na data de vencimento do contrato. Quando o vendedor da opção é proprietária da segurança, ele é chamado de uma chamada "coberta". Os vendedores ambulantes CSE não negam que o seu sistema de fluxo de caixa mágica é baseada na venda de "coberta" opções de compra, mas o "come on" inclui uma longa lista de desinformação, verdades parciais, e imprecisões sobre o mercado de ações e investimentos.

chamadas cobertas foram cerca de sempre, mas esta é a primeira vez que eu os vi elogiado veículos de investimento como seguro. Eles são certamente o mais seguro de um complexo conjunto de estratégias de opções, mas muito poucos registrado, certificado, ou bem conhecido e gurus de investimento experientes jamais usaria a palavra de segurança quando se discute opções --- ou recomendá-los. Todas as opções são especulações, não importa quão bem o açúcar revestido e não importa como prova de falhas no sistema de comércio aparece. O risco está lá.

As opções são apostas sobre o futuro movimento de preços de valores mobiliários negociados em bolsa --- é simples assim. A perspectiva de anormalmente elevados retornos sempre sinaliza invulgarmente alto risco. Caveat.emptor, em espadas. Aqui estão algumas coisas a considerar antes que você pense sobre como participar desse seminário gratuito --- para não mencionar a realidade básica que as ações não são de todo o veículo de investimento apropriado para um portfólio de geração de renda. Isso é o que títulos de renda são tudo.

O campo começa com a declaração precisa que a maioria das carteiras de investimento estão repletos de fundos de investimento de capital, e que esses fundos raramente produzem renda suficiente para pagar as contas. Conseqüentemente, ocorre drenagem do principal quando de participações em fundos de investimento têm de ser vendidos durante crises de mercado. Mas não se faz menção ao fato de que realmente de baixo risco, de renda mensal, e as alternativas facilmente negociadas (atualmente vão para cima superior a 5% de imposto livre e acima de 7,5% tributável) estão prontamente disponíveis.

O segundo CSE ponto de venda lamenta o dividend yield declínio em valores mobiliários negociados NYSE. Mais uma vez, as acções nunca aceitou de bom grado uma descrição do trabalho que inclui "fornecer dinheiro gasto mensal para os acionistas". O objetivo da propriedade de ações é o crescimento na forma de ganhos de capital. Quando a renda se torna o propósito do programa de investimentos, aconselhamento adequado seria vender as ações e títulos de renda para comprar a produção mensais.

Na verdade, nunca houve um momento em que os rendimentos de dividendos de ações ordinárias foram tão alta como alguns do relatório CSEs em sua propaganda, e as taxas de crescimento históricas da Dow e S & P foram sempre calculadas ex-dividendo. Da mesma forma, os glossies falar sobre o baixo rendimento dos títulos individuais e títulos do Tesouro como se estas foram as únicas alternativas o investidor tem, que eles obviamente não são. Com base na revisão site sozinho, é duvidoso que as empresas de marketing CSE são registrados com a Securities and Exchange Commission (SEC).

Mesmo se nós fingimos que a taxa de crescimento de uma carteira de acções pode ser melhorada com uma estratégia chamada coberta, vamos olhar para as coisas que o investidor tem que pensar depois ele coloca o prêmio da opção em seu bolso. E se alguém deixa cair a bola (ou se algo realmente bom acontece durante a noite) eo estoque é realmente chamado de distância? Pense nas consequências fiscais de um ganho em baixas participações custo-base, ou a perda de capital real se você estiver escrevendo as chamadas em ações que caíram de preço, como você certamente vai estar fazendo durante as correções.

adicionais inconvenientes do programa chamada cobertos são: (a) limitar a quantidade de lucro em um estoque crescente; (b) redução da carteira de liquidez e flexibilidade porque os títulos subjacentes não podem ser vendidos a menos que a opção foi comprado de volta; (c) pode haver até quatro comissões separadas pagos em uma transação concluída; (d) prémios mais elevados estão geralmente associados a uma maior volatilidade dos preços e níveis mais elevados de risco --- que é assim que deve ser. Outra possibilidade é que o comprador chamada pode exercer a sua opção precoce, a fim de captar de dividendos da ação subjacente, ou por causa de rumores de aquisição.

Assim, tão seguro quanto os promotores CSE querem que você acredite que o processo é, existe um potencial significativo tanto para a perda ea inconveniência --- o suficiente para que CEFs gestão municipal, corporativo e governo, REITs, acções preferenciais, etc. olhar melhor e melhor e melhor para os investidores que precisam de renda (realmente seguro) segura.

Enquanto você está pensando em compostos de Stock Lucro Programas, considerar isso. Por que não são os nossos queridos amigos em Wall Street que empurram esses programas ou publicidade de massa essa revelação? Por que são especialistas opção os párias da maioria dos escritórios corretora? Por que são formas de aceitação de riscos especiais exigidos por empresas de corretagem de autorizar separadamente o uso de opções? Por que são opções, commodities, futuros, programas de margem e vendas a descoberto caminho até lá na maioria dos anúncios de produtos financeiros inerentemente especulativas conselheiro de investimento qualificados?

Com certeza, os promotores CSE ter fornecido documentação adequada, material instrucional, depoimentos, e software para descrever o funcionamento de seus programas de opção de compra cobertas. Mas, para além do hype in-your-face, alimento ganância, e inúmeras páginas de exoneração de responsabilidade, eles podem mostrar-lhe iates do cliente Restaurant ?.