Investimentos de longo prazo em moedas

Moedas não são instrumentos financeiros que normalmente vêm à mente quando se fala em investimentos de longo prazo. Grande maioria dos consultores financeiros sugere uma mistura de títulos e ações para seus clientes, com algumas aplicações financeiras, como os fundos do mercado monetário ou do CD jogados na mistura. Tal é de longa data, a sabedoria convencional a respeito sobre alocação de dinheiro para um longo tempo e é quase universalmente praticada em "Main Street". A única diferença é dividida específica entre esses grupos de ativos, na maioria dos casos relacionados com a idade de pessoa. Praticamente todas as outras formas de investimentos são considerados "derivados" e não é adequado para a maioria das pessoas.

Estas opiniões foram mudando lentamente ao longo do últimos anos, se não décadas. Explosão de fundos de hedge trouxeram formas alternativas de investimentos, com excepção dos títulos e ações, em um vernáculo da maioria dos investidores individuais. Hoje quase todo mundo com todo o interesse em mercados financeiros sabe, pelo menos em princípio, o que opções, futuros e commodities são. Mais e mais frequentemente estes grupos de títulos são mencionados como classes de ativos separados com um lugar próprio em uma carteira de investimentos cuidadosamente equilibrado. O mesmo vale para as moedas.

Popularidade de negociação spot Forex prova que as moedas são grandes instrumentos de negociação. Corretores relatam um número recorde de abertura de contas a cada ano, os volumes de negociação continuam a aumentar e os mercados mais líquidos do mundo estão se tornando ainda mais profunda. Isso é facilmente notado quando se espalha a partir de apenas alguns anos atrás são comparados aos de hoje. Em muitos casos, eles foram cortados pela metade, claramente resultado do aumento da actividade, bem como a concorrência para os clientes entre os corretores de Forex.

Uma das características das moedas muitas vezes falou sobre a presença de tendências invulgarmente longo e persistente. Eles muitas vezes últimos meses e anos e são a principal razão por trás da inclusão deles em classes de ativos principais. Mas, realmente, são moedas o tipo de instrumento financeiro que poderia ser posto de lado por um período indeterminado de tempo, sem mais ou menos ativo de gerenciamento de portfólio? Gráfico de longo prazo de qualquer par de uma moeda de fato revela tendências de longo prazo, mas como ele se parece em bases de cestas de moeda, algo que teria de ser feito, a fim de minimizar os riscos de qualquer exposição uma moeda? As coisas ficam um pouco diferente do que.

Este é um gráfico de como moedas realizados contra uma cesta de pares desde 1970. major Foi compilado e publicado recentemente pelo Financial Times (www.ft.com). As taxas utilizadas eram de câmbio ponderada pelo comércio: ". Mostrando o valor da moeda de um país em relação às moedas de um grupo de países com que negoceiam no índice, moeda de cada país é dada uma importância em relação à quantidade de comércio, faz". Outra forma de valorizar moedas é usando Índice de Paridade de Poder de Compra. Usando câmbio ponderada pelo comércio, podemos ver que as moedas superou ou ficou aquém, com base n os mesmos critérios. Este quadro é um pouco cheia, mas as moedas individuais podem ser isolados.

A moeda de melhor desempenho ao longo do período, medida por meio de troca ponderada pelo comércio, tem sido franco suíço. De 1970 até cerca de 1995, tem quase duplicou em relação a todas as outras moedas incluídas aqui. Desde que, no entanto, CHF tem vindo a diminuir ligeiramente. Poderíamos chamá-lo generosamente um movimento lateral. Ao todo, mais de quase 40 anos intervalo de tempo esta moeda ganhou cerca de 80% contra uma cesta de moedas dos seus principais parceiros comerciais. Estes não são resultados estelares, especialmente considerando que últimos 15 ou mais anos produziu uma perda líquida.

O dólar vem caindo em valor, mas não tão drasticamente como alguém poderia ter pensado. Por uma questão de fato USD teve dois períodos prolongados de valorização, anos duradouras. Durante o período coberto pelos dados pode-se até chamar o dólar a não-realização, ou ligeiramente abaixo do desempenho. No entanto, não foi uma moeda que deveria ter sido uma escolha para qualquer um que procuram ganhos de longo prazo.

Mais uma moeda que tem sido notícia muito ultimamente, Dólar Australiano. Aqui também os resultados são bastante decepcionante. Mesmo no auge das commodities induzidas apreciação desta década, AUD foi apenas cerca de 40% maior em valor frente a outras moedas que, no início desta série de dados, em 1970. Também não o tipo de desempenho que seria de esperar depois de quatro décadas.

Esta tabela não inclui muitas outras variáveis, o que teria efeito profundo sobre retorno total de ativos durante este tempo. As taxas de juros cobradas em qualquer uma das moedas que têm impulsionado os resultados finais dramaticamente. Qualquer composição desses ganhos também não está incluído. No entanto, parece que as tendências prolongadas, um dos fatores mais atraentes para os investidores de moedas, também pode ser piores inimigos quando buy simples e mantenha abordagem é utilizada. Moeda de escolha pode estar no lado perder de balanço mercado por anos ou mesmo décadas.

Qual é a resposta? São moedas, uma classe de activos apropriado para investimento a longo prazo? Provavelmente não para a compra estática e mantenha abordagem, muito favorecido com ações e títulos. Enquanto pontos mais delicados são sempre discutíveis e aberto à discussão, algum nível de atividade seria necessário, a fim de tirar proveito de ambos valorização da moeda e taxa de juros potencial de ganhos. Isso não significa que diariamente, mas uma vez a cada análise de alguns meses e ajustes necessários deve ser feito. Dessa forma, as moedas individuais poderiam ser mantidos por longos períodos de tempo. . Só não em um "definir e esquecer" forma

Mike K.
www.fxmadness.com
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