Os investidores de renda Quem foco no crescimento

Você é um investidor que precisa de renda atual, mas que também precisa de sua carteira a crescer em valor? Investidores de renda que se concentram no crescimento tipicamente investir em ações que oferecem um elevado dividend yield e que também são esperados para apreciar no preço. Uma estratégia sólida, testada pelo tempo. Mas, há uma maneira que você pode aumentar a sua carteira de renda gera sem sacrificar qualquer potencial de crescimento. Se você escrever (vender) out-of-the-money chamadas cobertas sobre as ações que você espera, sua renda será aumentada pelos prêmios das opções que você recebe para escrever estas opções.
Uma opção de compra dá ao comprador de sua opção o direito de comprar o estoque de você a um preço pré-determinado dentro de um determinado período de tempo.
Uma chamada out-of-the-money significa que o preço pré-determinado (preço de exercício) é maior do que o atual preço de mercado das ações. Assim, o comprador chamada não vai optar por exercer a sua opção — ou seja, forçá-lo a vender suas ações para ele — enquanto o preço de mercado da ação permanece abaixo do preço de exercício. Mas, você diz, você está investindo para o crescimento, também, para que você está esperando o preço de seu estoque mercado a aumentar, e que pretende manter as ações que você possui. Não é um problema. Você pode executar o que é chamado de uma operação de compra de encerramento para reverter fora de sua posição como escritor. Essencialmente, isto significa que você entra uma ordem para comprar uma chamada idêntica. Contanto que você fazê-lo antes que o preço de exercício da opção for alcançado, você provavelmente vai estar comprando a chamada idêntica por um preço que é menor do que o que você recebeu quando vendidos (escreveu) a opção original, assim você ainda vai desfrutar de uma ganho líquido no resultado.
Para explicar como isso funciona, vamos cavar um pouco mais fundo o que afeta o valor de uma opção (ou seja, o prémio de opção.) O valor de uma opção é a soma de seu valor intrínseco e seu tempo valor. O valor intrínseco de uma opção de compra é igual ou maior do que a diferença entre o preço de mercado das ações eo preço de exercício da opção, ou zero. Isto significa que se a diferença entre o preço de mercado das ações eo preço de exercício da opção é um número negativo, o seu valor intrínseco é zero. A opção só tem valor porque tem tempo para expiração.
Este é o caso de uma opção de compra out-of-the-money. Seu único valor é o seu valor tempo. E quanto menos tempo há para expiração, menor o seu valor de tempo.
Considere, por exemplo, a Hasbro, uma empresa que tem tanto um rendimento relativamente alto dividendo e bom potencial de crescimento. A empresa paga atualmente um dividendo anual de $ 1,00 por ação, e seu rendimento de dividendo é de 2,1%. Com base nas suas finanças, sua taxa de crescimento sustentável é uma saudável 19,4%. O preço das ações em 18 de outubro de 2010, está em torno de $ 47,00 por ação. Nesta mesma data, uma opção de compra sobre as ações que tem um preço de exercício de US $ 50 e expira em 21 de Janeiro de 2011, é vendido por US $ 1,25. Uma vez que o preço de exercício é maior do que o preço de mercado atual, o valor intrínseco da opção é zero. A razão que a opção está sendo vendido por um preço positivo - $ 1,25 — é porque o preço das ações da Hasbro pode aumentar para US $ 50 e para além de 21 de janeiro de 2011, tornando a opção mais valioso
Um contrato de opção padrão é de 100 ações. , por isso, se você possui ações da Hasbro e escrever (vender) esta chamada coberta, você receberá $ 125. Se o preço das ações da Hasbro nunca aumenta para US $ 50 por ação antes de 21 de janeiro de 2011, você tem $ 125 na renda mais do que você teria outra forma. Mas, vamos supor que o preço das ações da Hasbro está lentamente a aumentar e que, digamos, meados de Dezembro de 2010, que está sendo vendido por $ 49,00 uma quota — que é um aumento percentual significativo de 4,26 %% para o prazo de dois meses. Anualizado, isto se traduz em um aumento de 28,4% no preço em um período de 12 meses. Se você acha que esta tendência é provável que continue, talvez você quer agarrar suas ações. Você, portanto, "comprar para fechar," o que significa que você entra uma ordem para comprar um contrato de opção padrão com um preço 50 $ greve que expira em 21 de Janeiro de 2011. Quanto você vai ter que pagar por isso? Tudo o resto igual, você pode esperar pagar menos do que o $ 125 que você recebeu para escrever a opção. Embora o preço de mercado da Hasbro tem aumentado, é ainda abaixo do preço de exercício da opção, então o valor intrínseco da opção ainda é zero, e agora há apenas cerca de um mês deixou no contrato, de modo que o valor do tempo do contrato diminuiu.
Assim, escrevendo uma chamada coberta, você tem aumentado o seu rendimento de um investimento em 100 ações da Hasbro dos US $ 100 que você espera em dividendos para alguns montante mais elevado. Se as ações da Hasbro nunca aumenta a US $ 50 até 21 de janeiro de 2011, esse montante mais elevado é de $ 100 + $ 125 = $ 225. E a boa notícia é que você pode continuar a escrever coberto chamadas e coleta de prémios para o tempo que o próprio estoque, adicionando ainda mais dinheiro para sua conta. Algo a considerar Restaurant  .;