Stocks de tabaco: eles ainda estão Fumar '

Depois de ficar fora de um início lento, em janeiro, os estoques de tabaco estão fazendo o terreno perdido com pressa

Clique para EnlargeOf as principais unidades populacionais americanas de tabaco, todos, mas Reynolds American (NYSE: RAI). estão batendo o S & P 500 após os dividendos são levados em conta. E mesmo Reynolds bater o S &. P 500 para o mês de fevereiro

Big Tobacco tem sido um dos poucos pontos brilhantes nos últimos anos. Com os investidores legitimamente temerosos sobre o estado da economia e da volatilidade on-again /off-again que foi agitando o mercado de ações, os setores estáveis ​​e defensivos ter sido um refúgio popular. E dado que as obrigações pagam tão pouco estes dias, como para ser inútil — a nota do Tesouro de 10 anos produz atualmente menos de 2% — os dividendos elevados e crescentes fizeram o setor atraente para investidores de renda.

Mas, como o risco de um colapso da zona do euro continua a desvanecer-se e tolerância ao risco do investidor começa a descongelar, são ações de tabaco ainda um investimento atraente? Ou devem os investidores girar em mais agressivos, sectores cíclicos

Eu sei que você quer um simples “? Sim /não &"; responder aqui, mas a verdade é um pouco mais complicado. A atratividade do Big Tobacco depende do seu horizonte de tempo

Eu amo Big Tobacco e “. Sin Stocks &"; em geral, e eu tenho feito vários Stocks Sin — entre eles Altria (NYSE: MO), Philip Morris International (NYSE: PM) e Diageo (NYSE: DEO) — recomendações fundamentais da Carta de Investimento Sizemore.

Com o tempo, os estoques Big Tobacco maciçamente superou praticamente todos os outros investimentos por causa da estabilidade de suas empresas e as grandes dividendos eles normalmente pagam. Como Jeremy Siegel explicou em O futuro dos investidores, o desempenho superior das unidades populacionais de tabaco ao longo do tempo é devido quase exclusivamente aos efeitos combinados de dividendos reinvestidos.

Mas aqui reside a chave. Stocks de tabaco são grandes investimentos de longo prazo. A estratégia de reinvestimento de dividendos leva anos para se realizar plenamente, nos últimos anos de ganhos de curto prazo, não obstante estelares.

Mas, em um determinado período de curto prazo (por exemplo, de seis meses a cinco anos), os estoques de tabaco são por não significa um bloqueio para superar. Eles, como todos os outros sectores de ações, cair dentro e fora do favor com a mudança de sentimentos investidores

Com tudo isso dito, eu don &';. T acreditam que os estoques de tabaco serão as grandes organizações com alto desempenho em 2012. Eu vejo favorecimento 2012 dois grandes sectores:

As ações européias que levou uma surra no ano passado; A Europa está cheia de blue chips sólidos maduro para a colheita, negociado a preços que talvez nunca ver novamente. Setores mais especulativas, como os mercados emergentes, tecnologia e de qualidade inferior “ &"; junky stocks

Como os investidores redescobrir o apetite de risco, vejo-os a perseguir os setores que prometem retornos superiores imediatos
Isso significa que eu &';.. estou vendendo minhas ações Big Tobacco? Não é um acaso.

A minha recomendação de pé é que os investidores construir uma carteira núcleo de empresas sólidas que pagam dividendos elevados e crescentes, de que os estoques de tabaco são um ajuste natural. Este deve ser o alicerce de sua carteira para os próximos cinco a sete anos, ou pelo menos durante o tempo que outras alternativas de renda — tais como títulos — são pouco atraentes. Eu não vou recomendar que os meus leitores vender seu tabaco em breve.

Mas uma vez que a carteira de núcleo está no lugar, os investidores podem alocar novas verbas para as áreas mais especulativas do mercado, como a Europa e os mercados emergentes. Como regra geral, eu iria colocar 50% -70% de seus ativos na carteira de núcleo e usar o restante para comércios táticos de curto prazo.

Entretanto, sentar e continuar a recolher os Big dividendos tabaco Restaurant  .;