Comprar prata como Kyle Graves torna o caso de Hedge Funds

Até este ponto, não há dinheiro grande ou grande entrou para o mercado de prata ou ficou para a entrega de uma forma significativa fora da franco gerente de prata ETF baseado em Toronto Eric Spratt.

No entanto, é um pouco difícil de imaginar por que eles não iria se juntar Spratt, com alongamento de QE para o infinito, Cliffs Fiscais, Dívida Tectos, as crises financeiras europeias e, agora, a Alemanha também não confiar em seus metais preciosos "guardiões", uma vez que repatria seu ouro.

Adicionar esses fatores ao risco ainda-extremo de deterioração de ativos banco de constrangimentos do serviço da dívida pública, a concentração excessiva de depósitos realizados nas grandes demais para falir as instituições financeiras, bem como o risco de contágio sistémico resultante de apenas um evento gerado pelo derivado — eo mercado tem motivos de sobra para ser otimista sobre a prata.

Por que os grandes fundos Não comprando Silver?

Presumivelmente, muitos dos grandes investidores têm evitado entrar na mercado de prata, porque não quer saber ou entender sobre esses fatores, ou se o fizerem, eles não querem ser os únicos responsáveis ​​pelo empurrando os mercados financeiros tottery sobre a borda.

Além disso, dada a relativamente pequena quantidade de abastecimento de grau de investimento acima do solo de prata, que seria difícil para acumular uma grande posição sem definir o mercado em chamas.

Como alternativa, eles podem ter medo de problemas de entrega, especialmente dado o aperto da demanda. Eles também podem estar preocupados que os usuários industriais será dado tratamento preferencial em um aperto físico.

Outras preocupações podem incluir o medo da volatilidade e do grau de comportamento de preços irracional no mercado de prata que faz a análise técnica particularmente desafiador.

Entrega de prata em uma Fractional Reserve System

Em um vídeo de dois anos de idade YouTube, que recentemente ressurgiu, Kyle Graves compara o valor de futuros de ouro totais e opções em aberto com o valor do inventário real ouro físico.

perguntas Baixo O que aconteceria se apenas quatro por cento dos longs realmente ficou para a entrega. O porta-voz de câmbio assegurou-lhe que isso nunca acontece, já que apenas um por cento de compradores às vezes ficar para entrega, e mesmo que eles fizeram, o preço iria resolver tudo.

Quando se trata de o valor das opções pendentes de prata com base em dados de CME, não considerando a concentração, os números em aberto é executado em centenas de milhares de contratos, por vezes, que representam coletivamente mais de um bilhão de onças de prata ou mais de US $ 30 bilhões de dólares em níveis de preços actuais. Combine isso com os 700 milhões pendentes contratos futuros no valor de cerca de US $ 20 bilhões, e isso gera um total de US $ 50 bilhões do valor dos derivados de prata CME.

Compare isso com o total COMEX estoques de prata que são apenas cerca de 150 milhões de onças, ou US $ 4,5 bilhões. A proporção de 11: 1 demonstra o sistema de reserva fracionária prata

Enquanto concentração e exposição líquida vendida mais importa, esses números são surpreendentes e não incluem OTC ou derivados de prata Londres-negociados.. Tudo isso dá mais apoio ao estatuto de reserva fracionária de futuros de prata.

Caso de prata Investors Trust Sistema de Papel?

Devido à alta proporção de papel de física , muitos investidores de prata têm questionado se eles devem confiar no papel que este sistema de reserva fracionária de prata se baseia.

Outras causas de preocupação incluem: o estado de captura regulatória, o precedente estabelecido pelo manuseio dos activos dos clientes na falência MF Global, a aceitação aberta de reivindicações re-hipotético, a raridade da entrega física, eo frenéticos meses de duração dentro e fora depósitos e retiradas de armazém - prata. longo narrados pelo analista de prata, Ted Butler

Tendo em conta todos estes factores, afigura-se difícil no melhor confiar no mercado de papel quando tão pouco prata metal é realmente de esquerda "dentro do sistema", nem se deve mesmo esperar dinheiro em troca no caso de inadimplência

Basicamente, em um mundo onde quatrilhões de derivados comércio desregulado nas sombras — muitos dos quais não têm sequer um ativo físico em que se baseiam — uma onça de prata em sua mão é realmente vale a pena muitas onças de papel de prata devido ao risco não-zero de um eventual default mercado de papel.

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