A inflação está de volta! Agora Vamos Diga O Fed

Todo mundo vê o aumento dos preços do gás. De acordo com a AAA, o preço médio nacional da gasolina sem chumbo era $ 3,98 por galão até sexta-feira 5/06/11. A última vez que o preço médio nacional da gasolina sem chumbo foi de US $ 4,00 por galão era 7/25/08, eo ponto mais alto por galão foi de US $ 4.11 na 7/11/08. Além do gás na bomba, vimos naturalmente petróleo bruto pelo aumento barril por mais de 55% a partir de níveis mais baixos do último verão. Como tal, não estamos surpresos que os preços de transporte estão aumentando devido ao aumento dos custos de combustível, assim como os custos de serviços públicos, e que os itens que necessitam de transporte para o cliente final (nós) como alimento, ou pacotes de entrega também estão aumentando em preço.

Todos nós que compra frutas, legumes, pão e suco de laranja têm notado o aumento dos preços e uma redução no tamanho dos bens. (Lembre-se quando o suco de laranja foi vendida pelo galão em vez de 59,5 recipientes oz?)

Infelizmente, a Reserva Federal eo governo Federal não exatamente ver o que muitos ao redor do mundo vêem como óbvias subida dos preços. Afinal, eles dizem que a inflação medida ainda é muito baixo, os produtos manufaturados ainda são baratos, e as pressões salariais são contidos por causa da elevada taxa de desemprego.

Como eles vêem a inflação? Em fevereiro, o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) avançou 0,5%. Isso depois de aumentos de 0,4% em dezembro e janeiro. Isto não representa exatamente inflação galopante. Para lhe dar uma perspectiva, o CPI subiu quase 1,1% por mês durante 1979 - mas pode ser motivo de concern.1,2

Os preços no produtor também saltaram. Producer Price Index do governo subiram 1,6% em fevereiro na esteira de um aumento de 0,8% em janeiro e um aumento de 0,9% em December.3

Foi-nos dito para não pagar a atenção para os "título" números de inflação e focar os principais números que excluem "de alimentos e energia custos voláteis". Núcleo CPI era apenas 0,2% em fevereiro, como era núcleo PPI. 1,3 Este é sempre surpreendente que o Fed eo governo Federal sinceramente acredito que nós podemos simplesmente ignorar a energia e os preços dos alimentos e seu impacto óbvio sobre nossas carteiras, porque esses custos estão sempre mudando (volátil).

Eles são baixos números agradáveis, mas outros números dentro dos índices não são muito reconfortante. Os preços para os alimentos acabados de consumo subiu 3,9% em fevereiro - o maior ganho mensal em que categoria desde 1974. índice de preços de legumes frescos do CPI subiu 6,7% em fevereiro. Preços do gás natural aumentou 7,6% em fevereiro. Os preços globais de materiais energéticos bruto aumentaram 17,8% de novembro a março. E aqueles que beberam leite em março, você deve ter notado que um galão de leite custa quase tanto como um galão de gas.3,4

Eu devo compartilhar com vocês que, durante a década de 80 eo final da década de 90 em todo o forma que a inflação (IPC) é calculado pelo Bureau of Labor Statistics (BLS) mudou cerca de sete vezes. E sim, pode-se afirmar que o efeito líquido destas mudanças produziu uma série de inflação mais baixa do que os cálculos anteriores!

Por último, vou dizer que eu li trechos de alguns economistas independentes, tais como John Williams de shadowstat.com, que através de engenharia reversa como a inflação é calculada vs. as métricas de medição de preços que todos nós podemos ver, chegar a uma taxa de inflação muito mais elevada. Taxa de inflação Mr. Williams 'a partir de março foi de cerca de 9,1% em base anual.

Se o Fed agir? A Reserva Federal última elevou a taxa dos fundos federais em 29 de junho de 2006. Ele não se adaptou-lo em tudo, desde 16 de dezembro de 2008. O Fed minimizou a ameaça de inflação, mas pode não ser capaz de continuar a fazer so.5

O Fed tomou a posição de que não é certo se as recentes altas nos preços da energia e dos produtos alimentares são momentâneos e decorrentes de eventos geopolíticos, ou realmente emblemático de um aumento global da inflação.

Os consumidores têm expectativas inflacionárias, com base nos inquéritos sentimento do consumidor e outras bitolas. Como o aumento dos preços de alimentos e energia levam empresas e os consumidores a esperar uma melhoria do nível de vida, o Fed pode ser forçado a ajustar os custos dos empréstimos.

inquéritos sucessivos sentimento do consumidor fora da Universidade de Michigan mostram um aumento em ambas as expectativas de inflação de um ano e cinco anos. Na pesquisa final de fevereiro, a expectativa de inflação em um ano foi de 3,4%; no levantamento inicial de março, subiu para 4,6%. A expectativa de inflação em cinco anos foi de 2,9% no final de fevereiro, mas 3,2% no preliminar de março poll.6

Há um sentido real de que os consumidores estão de olho em alimentos, energia e produtos acabados com uma percepção que os preços estão subindo. Sim, o núcleo da inflação dos 12 meses de dados a março foi de apenas 1,1% - bem dentro da meta do Fed. No entanto, há sinais claros de que agora o Fed terá de resolver a inflação mensurável ao mesmo tempo que tenta promover econômica growth.1

O último relatório Livro Bege das condições econômicas, produzidos por pesquisadores do Fed, declarou que os custos não salariais de entrada são aumentar e que "os fabricantes em um número de distritos relataram ter maior capacidade de repassar os custos mais altos de insumos para os clientes. Os varejistas em alguns distritos mencionaram que haviam implementado aumentos de preços ou antecipavam tal ação nos próximos meses."

Traduzido em Inglês simples, isto significa que os preços de varejo subiram e esperar mais aumentos de preços nos próximos meses. Com os dados de "vida real", as suas próprias estatísticas e pequenos petiscos, como o relatório de março do Índice de Preços dos Alimentos da ONU, que diz que os preços globais dos alimentos subiram 22% entre agosto de 2010-março de 2011.

Oh e há também o aumento de preço substancial de cobre, ouro e prata nos últimos meses também.

A questão não é ... Existe a inflação, mas sim quando é que o Fed vê-lo, se preocupam com isso, e tomar uma atitude?

Citations

1 - bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm [3/18/11]

2 - data.bls.gov/pdq /SurveyOutputServlet [3/18/11]

3 - bls.gov/news.release/ppi.nr0.htm [3/16/11]

4 - bloomberg.com/news /2011-03-17/us-february-consumer-price-index-report-text-.html [3/17/11]

5 - federalreserve.gov/monetarypolicy/openmarket.htm [3 /18/11]

6 - blogs.wsj.com/marketbeat/2011/03/11/great-inflation-debate-expectations-jump-crowd-gets-surly-with-ny-fed-chief/[3/11/11] Art