Capital de Giro Modelo Investimentos - Os Processos

A maioria das pessoas entrar na ponta processo de investimento em primeiro lugar. Eles ouvem alguma coisa, pegar uma idéia de um blog popular, aceitar uma Cramerism ou alguma tolice heterogéneo, e acho que eles estão tomando decisões de investimento. Raramente, se o direito, agora, de gratificação instantânea, Internet especulador geração pensar em termos que vão além de notícias de última hora de amanhã.

Ele simplesmente não funciona dessa maneira, a longo prazo. Investir ocorre em um ambiente incerto com pelo menos três ciclos importantes trabalhando sua maneira através do tempo em diferentes taxas de velocidade. Cada um deve ter um impacto sobre a tomada de decisão dos investidores. Mais frequentemente do que não, o pensamento de curto prazo e de tomada de decisão de impulso são estratégias de investimento ineficaz a longo prazo ---

Hoje, no meio de uma cíclica "tempestade perfeita", como muitos de Wall Street tem o frio -blooded temperamento necessário para se concentrar em outra coisa senão a diminuição dos valores de mercado, notícias deprimentes econômico, e títulos de renda que simplesmente não querem reagir normalmente a taxas de juros minúsculas?

O impulso mentalidade de curto prazo sobre os investidores, o código de imposto, a mídia ea comunidade de consultoria para investimento subterrâneo obscurece o retrato grande e torna a investir cada vez mais difícil conforme o tempo passa. A Capital Modelo de Trabalho (WCM) é um longo prazo-pensamento-only-bem-vindo aqui abordagem que se baseia em um universo de investimento muito menos frenético, mas paralelo.

A comunidade de investimento avalia o tempo de curto prazo intervalos, e compara o desempenho de todos os índices populares que raramente têm qualquer relação directa com carteiras de investimento vivos reais. Se um investidor pensa a longo prazo na construção de seu plano de investimentos, como é que ele justificar o pensamento de curto prazo quando se trata de avaliação de desempenho?

Em mercados emergentes, os investidores adivinhar seus realização de lucros disciplinas porque saiu uma segurança muito cedo, e os mercados fortes, muitas vezes tentar o míope em alocações de ativos mais agressivos. Em mercados em queda, ocorre exatamente o oposto. A maioria de tomada de decisão de investimento é uma série de muito-muito-final, reações automáticas a uma conjuntura que são incompreendidos

crescimento Valor de Mercado faz pouco mais do que aumentar o tamanho de uma pessoa chapéu; Crescimento de Capital de Giro aumenta base de ativos de uma pessoa. O ponto é que os lucros de papel não pode ser reinvestido ou realocados. O crescimento verdadeiro portfólio exige adições ao rendimento e crescimento de produção de base de ativos --- o capital de giro

Os princípios fundamentais mais importantes e diferenças básicas entre a metodologia WCM e moderno loucura Wall Street são estes:.

One. Presume-se que o comprimento, profundidade, largura e altura dos vários ciclos de ser totalmente imprevisível. Além disso, mesmo que eles são inter-relacionadas e inter-conectado de várias maneiras, nenhum deles estão relacionados de alguma maneira, forma ou formulário para o ano civil.

Ao contrário de Wall Street, e mais de Main Street para que o assunto, o calendário não tem um papel como um dispositivo de medição dentro do WCM, fazendo com que o cavalo de raça mentalidade e atmosfera competitiva desaparecer completamente.

Dois. Para ser bem sucedido, um investidor deve fazer ciclo-savvy, comprar-vender-hold decisões e formular diferentes expectativas de desempenho para títulos com base na sua finalidade. O WCM reconhece apenas duas classes de valores mobiliários, Patrimônio e Renda, deixando mais especulativos "outros" fora da equação inteiramente. Cada classe é comprado com um objectivo principal diferente em mente.

Os investidores devem aprender o que esperar de cada um, e em diferentes fases dos vários ciclos. O foco cíclica do WCM faz com que seja mais fácil determinar agora as ações e decisões com maior probabilidade de produzir os melhores resultados depois: --- em termos de objetivos específicos de investimento com investidores e objetivos.

Três. O WCM não se concentrar cegamente em mudanças de curto prazo no valor de mercado dos títulos, nem preocupar-se com intervalos de tempo calendário. Da mesma forma, ele não olha para os picos e depressões cíclicas como bom ou ruim. Em vez disso, ele tenta lidar com as condições na mão de uma forma mais provável para alcançar metas de longo prazo.

Four. A geração de níveis crescentes anualmente de "renda de base" é dada maior importância no WCM. É definido como o total de juros e dividendos produzidos pelo portfólio, sem a inclusão de mais-valias realizadas. Renda paga as contas, não valores de mercado.

Five. O WCM é tanto uma ferramenta de planejamento, pois é um modelo de tomada de decisão. O capital de giro é definido como a base de custo dos títulos e numerário contidas na carteira. Esta abordagem simplifica a implementação das decisões de alocação de ativos que todos os investidores devem estar fazendo antes de comprar um número de segurança.

Six. O WCM utiliza o valor de mercado dos títulos de forma bastante diferente do que a maioria das outras metodologias de investimento. Ele reconhece que o preço de um título é muito mais uma função de especulações sobre o movimento do preço de mercado, pois é sobre a qualidade fundamental inerente à própria segurança.

Preços mais baixos de estoques IGVSI, por exemplo, são consideradas oportunidades de compra, enquanto os preços mais altos são considerados oportunidades para realização de lucros.
Da mesma forma, os preços mais baixos de renda Fechado fundos de traduzir em oportunidades para aumentar a renda e reduzir o custo médio por ação, enquanto os preços mais elevados também são vistos como oportunidades de realização de lucros.

O Modelo de Trabalho Capital opera em um ambiente de ciclos, em vez de anos civis, e enfatiza um valor fundamental da segurança em oposição ao seu preço de mercado . Valor de Mercado é usado apenas para sinalizar as decisões de compra e tendo lucro. A metodologia tem três objectivos operacionais:

One. Cultivo de Capital de Giro a uma taxa consistente com alocação de portfólio de ativos. Alocações de capital mais elevados deve produzir uma taxa de longo prazo maior do que carteiras de renda.

Dois. Crescente portfólio base de renda a uma taxa consistente com alocação de portfólio de ativos. Alocações de renda mais alta deve produzir uma taxa de crescimento superior carteiras de acções.

Três. Títulos de negociação para lucros razoáveis, o mais rápido possível. Carteiras de acções devem produzir mais ganhos de capital do que carteiras de renda, e principalmente curto prazo, se estão sendo observadas as disciplinas de funcionamento do WCM.

Quando os ciclos convergem superior, novos máximos de valor de mercado vai aparecer também.
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