Emoções e como elas afetam o comportamento de Investimento

Nos últimos tempos têm sido difíceis para os investidores. Alguns tornaram a situação pior, comprando e vendendo nas horas erradas. Para a maioria das pessoas, a resposta emocional normal a subida dos mercados é sentir-se confiante e positivo. Isso pode levar ao desejo de aumentar a tolerância ao risco e comprar ativos de risco, a preços potencialmente elevados. O oposto é verdadeiro depois de grandes quedas no mercado. Nossas emoções podem nos dizer para puxar e evitar o risco quando, talvez, as oportunidades para retornos mais elevados são maiores.

Devido a esta e outras razões, os investidores individuais são temporizadores de mercado notoriamente ruins, como evidenciado pelo dinheiro do fundo mútuo flui. Por exemplo, The Wall Street Journal relatou recentemente que a empresa de pesquisa de fundos mútuos, Morningstar, determinou que os investidores contribuíram com mais de US $ 300 bilhões em dinheiro novo para os fundos de investimento de capital próprio durante o período de seis anos, de 2002 a 2007, muito do que perto das elevações de mercado. Quando os preços caíram, os investidores resgataram mais de US $ 150 bilhões. De acordo com o Hulbert Financial Digest, o custo total deste sincronismo pobre para os investidores de fundos de ações foi mais de $ 42000000000 para os 12 meses encerrados em 31 de maio de 2009.

Como possível explicação para este comportamento, podemos considerar o interessante trabalho que está a ser feito se o campo da neurociência, onde os pesquisadores a estudar a resposta do cérebro a estímulos, numa tentativa de entender melhor tomada de decisão humana. Os resultados são cientificamente confirmando o que os economistas de finanças comportamentais têm sugerido há algum tempo: as pessoas não são hard-wired para ser bons investidores, porque as suas emoções e outras reações "normais" pode ultrapassar sua capacidade de raciocinar de forma racional e tomar decisões inteligentes em determinadas circunstâncias

Brain scans mostram que existem duas partes do cérebro humano operando em formas radicalmente diferentes. O córtex pré-frontal é a parte racional, sem emoção do cérebro que é usado no longo prazo, do pensamento lógico. O sistema límbico, por outro lado, é de curto prazo do cérebro, o lado emocional que muitas vezes causa problemas para os investidores. Sob certas condições, os nossos cérebros emocionais podem assumir e levar-nos a fazer pobres, decisões irracionais.

Em um estudo publicado em 2005, pesquisadores da Carnegie Mellon, o Stanford e da Universidade de Iowa, descobriu que as pessoas com uma capacidade diminuída para experimentar emoções fez melhores decisões de investimento em um jogo simples investimento. O jogo envolveu uma série de rodadas em que os jogadores poderiam escolher se deve ou não investir dinheiro hipotético. Cada rodada foi estruturado para ter um retorno esperado positivo do investimento para que um jogador racional deve optar por investir em cada rodada, independentemente do que aconteceu nos anteriores. Não surpreendentemente, os jogadores normais, não danificados foram frequentemente afectadas por resultados recentes e estavam relutantes em investir após uma série de perdas. Os jogadores com função emocional prejudicada investiu mais regularmente e tiveram melhor desempenho, porque eles foram menos afetadas pelo medo e estavam mais dispostos a assumir riscos.

Este foi apenas um jogo simples com dinheiro imaginário. Imagine como isso pode jogar fora de forma mais significativa no mundo real com várias fontes de incerteza e de dinheiro real em jogo.

Os biólogos evolucionários acreditam que os seres humanos desenvolveram essa reação de medo como um mecanismo de sobrevivência para proteger contra predadores. Mas em um mundo onde não nos sentimos ameaçados por predadores, este sistema o medo pode ser mais sensível, fazendo-nos reagir a perigos que na verdade não existem. Isso pode levar a escolhas irracionais e más decisões financeiras.

O que os investidores podem fazer para neutralizar os efeitos de suas emoções e tomar decisões de investimento mais inteligentes? Aqui estão algumas sugestões:

ficar disciplinado - colocar muita ênfase sobre os movimentos de curto prazo do mercado ou, previsões de mercado alarmistas populares pode levar ao desenvolvimento de um sentido irracional de medo. Desligue o investimento "ruído", tenho fé que os mercados funcionam, e ficar comprometidos com seus objetivos de longo prazo

ser diversificada -. Uma carteira devidamente equilibrada pode suavizar os altos e baixos, reduzindo a probabilidade de que grande perdas irá enviar o seu curto prazo, cérebro emocional na ultrapassagem

ignorar o passado recente -. seu cérebro é hard-wired para fazer projeções com base em tendências passadas, buscando padrões nos dados, mesmo quando não existem. Isto pode ser muito perigoso para a sua saúde financeira. Mantenha-se focado no longo prazo e ignorar aleatórios, as flutuações de curto prazo

Faça uma Declaração de Política de Investimento -. Você deve desenvolver e seguir uma declaração política de investimento abrangente que descreve seus objetivos importantes e uma estratégia para alcançá-los. Ter uma política escrita torna mais provável que você vai seguir um caminho prudente quando suas emoções lhe dizer o contrário

Reequilibrar -. Consistentemente reposicionar sua carteira para direcionar alocações é uma maneira testada pelo tempo para manter sua carteira de investimentos em um predeterminado nível de risco Restaurant  .;