Wall Street Garage Sale Produz Pechinchas fundo fechado

Há uma luz brilhante no fim do túnel --- finalmente. A maioria dos muito bem respeitados, investidores de longo prazo estão aconselhando as suas audiências para pendurar lá, para parar o pânico de venda, e olhar para as grandes empresas que resistiram as crises econômicas do passado.

Buffet, Bogle, Gross, Schwab, e empresa oferecer bons conselhos --- não correr e se esconder, é hora de acertar o Wall Street Mall e ir às compras! Eles viram os indicadores; eles estiveram lá antes. Então, tem muitos de vocês. Claramente, é hora de agir.

Com IGV os preços das ações caíram 50% ou mais, e títulos de renda como baixos ou inferiores, Chuck Jaffe aponta em MarketWatch que o caso de carga em cima de gestão Closed End Fundos (CEFs ) é um forte. As grandes empresas estão em modo de venda de garagem, e conseguiu CEFs estão vendendo a um adicional de 25% abaixo do valor patrimonial líquido (NAV) .mcr

Jaffe escreve: "Com os investimentos, os investidores só pode adivinhar o quão grande é uma pechincha eles estão recebendo. A única exceção é CEFs, onde os investidores à procura de pechinchas e ambos os fluxos de renda obter um preço que mostra a quantidade real de seu desconto --- uma escolha intrigante para as condições atuais de mercado. "

Jaffe enfatiza que os investidores "olhar para dentro" a grande variedade de CEFs lá fora, e existem excelentes sites educacionais, como ETF Connect, para as mãos sobre a investigação. Ele cita gestor de investimentos Jerry Paul, que sente que "o caso de compra é muito clara", e que "os melhores horários para fundos fechados foram em cenários de crise".

A idéia CEF, na equidade e carteiras de renda fixa, resume-se a este comentário ligeiramente editada de um velho amigo que lavagem cerebral leitores de livros sabe bolsos profundos como: "Os Fundos Fechados são investimentos incompreendidos e, talvez, que se reflecte em sua volatilidade. "

" Parece-me que o efeito de alavanca sobre os fundos seria a causa de preocupação, mas os fundos tributáveis ​​como Blackrock ainda não são aproveitados parecem ter a mesma volatilidade que os fundos alavancados. Crédito risco poderia ser outra causa de preocupação, mas os fundos municipais segurados parece ser tão volátil como os sem. "

" Como você apontou, fluxos globais de renda têm sido estáveis, mas os rendimentos de dois dígitos estão por todo o lugar. ativos de renda fixa estão em promoção por causa do declínio no mercado de títulos e, portanto, os valores dos activos líquidos reduzidos. "

"oportunidade adicionais existe porque os valores de mercado dos estoques CEF estão com enormes descontos para seu NAV já baixou. É como os itens de venda de remarcação 25% são reduzidos por um adicional de 25% para nenhuma outra razão, então o medo e mal-entendido. "

" Olhando para períodos anteriores de pânico nos mercados, fundos fechados historicamente têm grandes comícios em direção ao final de mercados de urso. 2003 viu muitos fundos fechados alcançar retornos de 25-30% em apenas doze meses. Aqueles que trancado em taxas elevadas durante o pânico de vendas se streams de alta renda vai para a frente, muito depois de os mercados transformou-se e rendimentos atuais caiu. "

bolsos profundos também acredita que há piscando faróis de esperança lá fora, para um comício para começar em ambos os mercados antes muito mais sangue é derramado pelo fraco do coração. Aqui estão algumas luzes brilhantes para se concentrar em:

Light One:. "Os mercados de crédito estão começando a descongelar, com taxas LIBOR descendo e mercados de papel comercial começando a funcionar mais normalmente um pouco do medo do fracasso é sistêmica diminuir "--- ea infusão de dinheiro Fed ainda não começou

Light Dois:." Os preços do petróleo estão caindo para trás em intervalos normais, aumentando o poder de compra dos consumidores ", e reduzindo os custos de obtenção de mercadorias para mercado --- mas espero que não o suficiente para desencorajar os esforços de conservação e desenvolvimento dos EUA

Light Três: ".. O preço do ouro caiu, um sinal normal que o medo eo pânico têm diminuído"

Luz Quatro:. "O dólar subiu para elevações de multi-ano contra muitas moedas crescente confiança de que vamos liderar a recuperação global" --- não importa o quão ruim você pintar o quadro, há sempre uma recuperação

Light Cinco:. "Você apenas não ouve muito sobre mais inflação" --- e os preços só não caíram como eles iriam se as coisas estavam ainda piores

Light Seis: "Os poucos dias até ultimamente em Wall Street têm inspirado grande volume, enquanto o volume em baixo dias está caindo "--- lembre-se, os compradores tendem a segurar por lucros abaixo da estrada

Luz: Sete." As estimativas de relação 2009 P /E para S & P 500 empresas são historicamente baixo "

Light Oito:". Rendimentos de dividendos sobre ações ordinárias são historicamente elevado "

Light Nine:. Um elemento enorme de incerteza econômica desaparecerá no início de novembro, e a maioria concorda que isso também tenha sido reduzido. Normalmente, a mídia vai colocar mais ênfase na boa notícia durante o período de lua de mel.

O rali está em suas mãos as pessoas, vamos chegar lá e festa! Como? Comprar de volta em seus 401 (k) fundos de valor, adicionar aos seus portfolios pessoais (particularmente aquelas da CEF de alta renda rendimento), e parar de tomar perdas em sólido, grosso da população, as empresas que pagam dividendos Restaurant  .;