Compreender The Meltdown Mortgage

As pessoas estão perdendo suas casas e muitos mais perderão seus empregos antes do colapso das hipotecas trabalha o seu caminho através do sistema.

Para parafrasear comentários de Alan Greenspan no dia 17 de março de 2008, “ A atual crise financeira em os EUA é susceptível de ser julgada em retrospecto como a mais violenta desde o fim da Segunda Guerra Mundial. A crise vai deixar muitas baixas &";

Quantas vítimas? Os especialistas estão prevendo que, nos próximos anos, entre 15 e 20 milhões de proprietários poderiam ter casas valem menos do que aquilo que devem. Fugindo de uma situação ruim pode realmente fazer sentido para as pessoas que hipotecas que estão "cabeça para baixo", considerando o fato de que o refinanciamento é fora de questão e home equity é inexistente.

Parece muito fácil apontar o dedo na gananciosos titãs de Wall Street por causar as crises de hipotecas sub-prime. Eles afinal, unir as ofertas que permitiam aos bancos para subscrever hipotecas e, em seguida, descarregar esses passivos para os investidores. O que muitos não percebem é que não há falta de culpa para ir ao redor de imóveis comprando mais em casa do que eles poderiam dar ao luxo de agentes imobiliários à procura de mais dólares de comissão. Corretores de hipotecas e os banqueiros, os próprios bancos, agências de rating, como a Moody ea Standard & Poors, Wall Street, o Fed e por último mas não menos importante, do Governo Federal.

Vamos começar com os proprietários - as pessoas que estão agora no processo ou logo para entrar no processo, de perder suas casas. Algumas dessas pessoas nunca tinha possuído uma casa e, como tal, não pode ter sido preparado para os custos associados com a casa própria. Alfabetização financeira básica é muita falta neste país apesar de não haver escassez de orçamento e acompanhamento de programas prontamente disponíveis, tais como Quicken e Microsoft Money. A falta de literacia financeira não exime estes compradores de sua responsabilidade. Cada mutuário recebe uma verdade na declaração de divulgação de empréstimo. Aqui está uma parte do que o ato abrange:

O objectivo da TILA (Truth in Lending Act) é promover o uso informado de crédito ao consumidor, exigindo divulgações sobre seus termos e custo. TILA também dá aos consumidores o direito de cancelar algumas operações de crédito que envolvem um penhor sobre habitação diretor do consumidor, regula certas práticas de cartão de crédito, e fornece um meio para a resolução justa e rápida dos litígios com faturamento de crédito. Com exceção de certos empréstimos hipotecários de alto custo, TILA não regula as taxas que podem ser impostas para o crédito ao consumo. Pelo contrário, ela exige uma taxa de juro máxima para ser indicado nos contratos de taxa variável garantidos por habitação do consumidor. Ele também impõe limitações sobre os planos de home equity que estão sujeitos às exigências do Sec. 226.5b e hipotecas que estão sujeitos às exigências do Sec. 226,32. O regulamento proíbe determinadas práticas ou práticas em conexão com um crédito garantido por habitação diretor de um consumidor.

A maior parte da crise das hipotecas subprime pode ser rastreada diretamente de volta para hipotecas de taxa variável. Como se afirma claramente acima, “ não TILA não regulamentar a carga que podem ser impostas por crédito ao consumidor. Pelo contrário, ela exige uma taxa de juro máxima para ser indicado nos contratos de taxa variável garantidos pelos consumidores de habitação &"; Ele também afirma claramente que TILA também dá aos consumidores o direito de cancelar algumas operações de crédito que envolvem um penhor sobre habitação diretor do consumidor. Um tem que saber se ou não esses imóveis:

1. Se preocupou em ler a verdade em comodato divulgação ato em tudo.

2. Entendeu o que a verdade em comodato divulgação ato significava.

3. Preferiu ignorar a informação impresso claramente a verdade na divulgação ato de empréstimo.

Um número de meses atrás, assim como a crise das hipotecas subprime estava começando a se desdobrar, The New York Daily News publicou um artigo sobre uma família em Nova York, que tinha comprado uma casa e foram agora confrontados com a perspectiva de encerramento. O artigo era simpático a essa família, destacando o fato de que eles estão vivendo o sonho americano e que esse sonho estava prestes a chegar ao fim. O que eu encontrei para ser angustiante era o fato que claramente visível na foto que acompanha este artigo Simpático foi uma televisão de tela plana muito caro pendurado na parede. Talvez eu estou na ï ve, mas posso garantir-vos que, se eu foram confrontados com a perspectiva de perder minha casa e ter a minha família colocar para fora na rua, não há absolutamente nenhuma maneira que eu ainda teria que a televisão cara pendurado na a minha parede. Teria sido uma das primeiras coisas a serem vendidos e algum alívio financeiro seria encontrado por alijamento o que eu tenho certeza que foi o Bill cabo caro.

É evidente que o público precisa fácil acesso a cursos de literacia financeira. Pena que nós não vemos a necessidade de tornar este um curso obrigatório de estudo em nosso sistema educacional.

Mortgage Bankers e os corretores têm nos últimos quatro ou cinco anos foi raking em dinheiro pela carga balde sob a forma de comissões pagas quando hipotecas que já originou, perto. Muitas dessas pessoas não precisava fazer muito em termos de prospecção. Em vez disso, seus telefones ter executado fora do gancho como as pessoas têm saltou sobre a casa própria e de refinanciamento e tirar onda dinheiro extra, apesar de sua capacidade de pagar por sua casa. Sem a documentos empréstimos foram prontamente disponível sem que o mutuário ter que produzir documentação que apoiado sua renda. É evidente que esta prática pode e de fato tem, levar a processos de subscrição do empréstimo desclassificados. Foram alguns desses bancos hipotecários e corretores desonestos? Certo. Eram todos eles desonesto? Eu acho que não. Para se ter uma conspiração maciça em todo o país, onde milhares e milhares de pessoas envolvidas na profissão hipoteca bancária e corretagem de hipotecas se uniram para criar esta situação não é simplesmente viável. Sim, parte da culpa pertence com aqueles na indústria da hipoteca, mas eles eram simplesmente uma pequena roda dentada na máquina enorme que criou esta confusão.

Vamos discutir agentes imobiliários. Em 2007, nós compramos uma casa, e também vendeu uma casa. O agente foi utilizado para comprar nossa casa foi absolutamente fantástico. Em nossa opinião, ela foi acima e além para tornar a nossa negócio acontecer. Ela respondeu a cada telefonema, acompanhou todas as preocupações e foi o epítome do profissionalismo. Consideramos essa pessoa ser um amigo, e nós enviou referências sua maneira que resultaram em suas ganhar comissões adicionais. Vamos continuar a recomendá-la a todos os que perguntar ou falar que eles gostariam de comprar ou vender uma casa em nossa área.

O agente imobiliário, estamos habituados a vender a nossa casa, não poderia ter sido mais diferente. Temos a nossa antiga casa pronta para vender antes de fechar em nossa nova casa. Decidimos listá-la como “ Para a venda pelo proprietário &"; No caso em que nós não vender esta casa por conta própria, que era a nossa intenção de listá-lo com um agente logo que tinha fechado na hora de comprar a nossa nova casa. Literalmente, a partir do dia em que colocar a placa em frente da nossa casa e é listado em uma “ Para a venda pelo proprietário &"; website fomos inundados com telefonemas de agentes imobiliários. Foi-nos dito muitas mentiras e foram constantemente perseguidos; embora já tivesse deixado bem claro para todos os agentes que chamou, e havia mais de 60 anos que fez; que estávamos dispostos a pagar metade da comissão-o mesmo que eles teriam recebido se tivessem vendido citação de outro agente. Nós também disse que todos os agentes chamados que já tinha alinhado um agente para vender a nossa casa no caso em que optamos por não vendê-lo nós mesmos. Nosso prazo era a data de fechamento da nossa nova compra de casa. O hotel tinha um comprador interessado que logo após a data de encerramento decidiu continuar procurando por isso, listados a nossa casa com um agente local, para que pudéssemos concentrar em obter a nossa nova casa pronta nosso movimento data no final do ano letivo para. Este agente mostrou a nossa casa um máximo de duas vezes e recebi uma oferta que foi aceito. Acabamos ficando $ 1.000 a menos do que tinha queria em um mercado imobiliário em declínio. Os agentes que tinham chamado muitas vezes para nos assediar chamado nossa listagem agente em um número de ocasiões e ele mentiu dizendo-lhes que a casa estava sob contrato quando na verdade ele não era naquele tempo claramente uma violação do dever fiduciário do nosso agente. Francamente um agente ético teria continuado a mostrar a nossa casa até o fechamento em caso que o negócio caiu completamente.

Mas espere, ainda há mais. Nosso agente também atuou como corretor de hipoteca do comprador. Na mesa de encerramento, ficamos sabendo que ele havia assinado documentos do comprador, afirmando que ele (o nosso agente) representou eles e nós tinha assinado documentos afirmando que ele nos representar. Aprendemos também que o comprador tinha efetivamente colocar para baixo cerca de 2-3% do preço de compra quando os custos de fechamento financiados foram tidos em conta na equação. Sua primeira hipoteca teve o que nós pensamos que era uma alta taxa fixa e sua segunda hipoteca veio com uma taxa superior a 8,5%. Porque o fechamento aconteceu em agosto, literalmente no meio da primeira onda da crise, se eles não fechar no dia em que fiz (31 de agosto de 2007), o Citibank não estava indo para aumentar a sua taxa. Quando minha esposa & Eu comprei casas no passado, sempre tinha sido um dia muito feliz. Essas pessoas parecia absolutamente chocado na mesa de encerramento. Eu não estou convencido de que eles sabiam o quanto o seu pagamento mensal seria até o fechamento dia. Sabíamos até o último centavo com antecedência tendo orçado e planejado tudo em uma planilha. Essas pessoas eram estúpidas ou apenas inexperientes e enganar por uma combinação de ganancioso agente imobiliário & corretor de hipoteca? Estou extremamente confiante de que eles são pessoas inteligentes, mas inexperiente e aproveitado por um agente sem escrúpulos.

Os bancos também são culpados. Antes da desregulamentação bancária, poupança e crédito desde hipotecas a compradores de casa e manteve esses empréstimos em seus livros. Non-Performing Loans teve um efeito negativo sobre o S & L's rentabilidade que naturalmente causou orientações emprestando mais apertados, tais como estabilidade no emprego e pagamentos decentes para baixo para que potenciais compradores casa para ser aprovado para uma hipoteca. Caminho de volta, em seguida, uma casa comprador teve que realmente economizar dinheiro suficiente para um pagamento de 10 ou mesmo de 20% antes de um banco nunca irá considerar a subscrição de uma hipoteca. As verificações & saldos mantidos bancos solventes e mutuários responsável. Embora essa abordagem funcionou, alguns protestaram afirmando que o sistema regulado era racista e discriminatória e certamente havia alguma verdade nisso. Saltando para a frente até o presente, os bancos fizeram um pacote de hipotecas nos últimos cinco ou seis anos. Para a maior parte, eles permitiram que seus critérios de subscrição a ser esticado até agora fora do alinhamento que quase qualquer um pode e de fato fez, qualificar para uma hipoteca apesar de sua capacidade de pagamento. Algumas pessoas até mesmo solicitou e recebeu hipotecas para mais do que a propriedade valia a pena. Às vezes, por tanto como 25% a mais que sua propriedade foi pena!

Sob o sistema anterior, 125% hipotecas não teria sido possível porque, naturalmente, esses empréstimos foram realizadas nos livros dos bancos e poderia ter levado a perdas que teriam de ter sido absorvido diretamente pelo banco.

Então, o que deu errado? Sob o sistema atual, estes empréstimos foram vendidos para as grandes empresas de investimento de Wall Street que os reembalados como títulos garantidos por hipoteca, Mortgage Backed Securities (MBS) e das outras siglas similares (OCM). Estes instrumentos foram então enviados para as agências de classificação para a sua bênção e mais importante uma classificação de carta. Muitos destes negócios financeiros estruturados receber AAA classificações-as classificações mais elevadas disponíveis o que significa que, em teoria, esses instrumentos eram menos provável padrão. Como se cria um "triple A" ou AAA instrumento financeiro de hipotecas sub-prime? Aqui reside a magia. Estes Asset Backed Securities (ABS) são constituídos por diferentes tranches ou fatias, cada um carregando um nível de risco e recompensa diferente. A primeira dólar de princípio e os juros são aplicados aos títulos com a classificação mais elevada, ea primeira dólar de perda é aplicado à tranche com as mais baixas classificações. As fatias mais baixas são projetadas para fornecer um cobertor de segurança que, em teoria protege os títulos de notação superior. Os bancos de investimento que pacote ou "estrutura" estes valores mobiliários, a fim de ganhar as taxas de gordura quando eles vendê-los a investidores são as mesmas entidades que pagam as agências de classificação para avaliar estes instrumentos. É evidente que a possibilidade de conflito de interesses está presente. Se os investidores e não os bancos de investimento que estão a arrecadar milhões em honorários eram para pagar a classificação, o potencial para este conflito de interesses seria negada. Além disso, os bancos de investimento têm interesse em convencer as agências de rating do valor do crédito desses títulos.

Então nós já apontou o dedo para os proprietários, alguns gananciosos, muitos mais eu suspeito, na ï ve ou desinformados, agentes de uma imobiliários de mais de 60 na minha experiência foi uma jóia, corretores de hipoteca & ; banqueiros, bancos, Wall Street e as agências de classificação de modo que resta? A Reserva Federal eo Governo do curso.

O Fed como é conhecida é responsável da política monetária do país e para a supervisão e regulação dos bancos. Esta é a definição de papéis do Fed em suas próprias palavras:

Política Monetária

O Fed é mais conhecido por seu papel na elaboração e execução da política-que monetária do país é, para influenciar monetário e de crédito as condições na economia a fim de promover os objetivos do nível de emprego elevado, um crescimento sustentável e preços estáveis.

O objectivo a longo prazo da política monetária do Fed é assegurar que o dinheiro eo crédito crescer o suficiente para encorajar a expansão econômica não inflacionista.

O Fed não pode garantir que nossa economia vai crescer a um ritmo saudável, ou que todo mundo vai ter um emprego. A concretização destes objectivos depende das decisões de milhões de pessoas em todo o país. As decisões relativas quanto gastar e quanto poupar, quanto investir na aquisição de competências e educação, quanto para gastar em novas fábricas e equipamentos, ou quantas horas por semana ao trabalho pode ser de alguns deles.

O que o Fed pode fazer, é criar um ambiente que é propício para o crescimento económico saudável. Fá-lo através da prossecução de um objectivo de estabilidade em que o preço é, tentando evitar que a inflação se torne um problema.

A inflação é definida como um aumento sustentado dos preços ao longo de um período de tempo.

Um nível estável de preços é mais propício para a saída máxima sustentada e emprego. Além disso, preços estáveis ​​incentivam a poupança e, indiretamente, a formação de capital, porque impede a erosão dos valores de ativos pela inflação inesperada.

A inflação provoca muitas distorções no mercado. Inflação:

· machuca as pessoas com renda fixa-quando os preços sobem os consumidores não podem comprar tanto quanto podiam anteriormente

· desencoraja poupança

· reduz o crescimento econômico porque a economia precisa de um certo nível de poupança para financiar os investimentos que impulsionam o crescimento econômico

· torna mais difícil para as empresas a planejar-lo é difícil decidir quanto produzir, porque as empresas não podem prever a demanda para os seus produtos a preços mais elevados terão que cobrar, a fim de cobrir os seus custos

Banco Regulamento & Supervisão

O Fed é uma das várias agências governamentais que partilham a responsabilidade de garantir a segurança e solidez do nosso sistema bancário. O Fed tem a responsabilidade primária pela supervisão bancárias segurando empresas, companhias financeiras, bancos fretados pelo estado que são membros do Sistema da Reserva Federal ea Lei de Borda e corporações acordo, através do qual US organizações bancárias operam no exterior.

O Fed e outras agências partilham a responsabilidade de supervisionar o funcionamento das organizações bancárias estrangeiras nos Estados Unidos. Para assegurar que o sistema bancário continua a ser competitivo e atua no interesse público, o Fed considera aplicações de bancos de fusões ou para abrir novas agências.

A aprovação da Lei Gramm-Leach-Bliley (GLB) em novembro de 1999, foi o culminar de um esforço multi-década para eliminar muitas das restrições às actividades de organizações bancárias.

Algumas das principais disposições da GLB são:

· Revoga as limitações existentes na capacidade dos bancos para afiliado com valores mobiliários e empresas de seguros

· Cria uma nova forma de organização que permite que as organizações bancárias para realizar novos poderes. Esta nova entidade chamada de "holding financeira", (FHC) e suas subsidiárias não bancárias estão autorizados a exercer actividades financeiras tais como seguros e títulos de subscrição

O papel ampliado do Fed como um guarda-chuva supervisor de FHC é semelhante ao seu papel na supervisão holdings bancárias. A Reserva Federal Banks vai supervisionar e regular os FHC enquanto cada afiliado ainda é supervisionado por seu regulador funcional tradicional.

O Fed tem de delinear a relação financeira entre um banco e outras filiais FHC. Seu principal objetivo é estabelecer barreiras que protegem instituições depositárias dos problemas de uma filial falhando. Para fazer isso de forma eficiente o Fed tem de assegurar uma maior comunicação, cooperação e coordenação com os diversos supervisores das FHC mais diversificados.

O Fed tem acesso aos dados sobre os riscos em toda a organização, bem como informações sobre a gestão da empresa desses riscos. Reguladores estará em uma posição para avaliar e, presumivelmente, agir sobre os riscos que ameaçam a segurança ea solidez dos bancos segurados.

Parece que o Fed não conseguiu conter a inflação habitação que desempenhou um papel em todo este descalabro, em seguida, piorou as coisas e em seus esforços ou a falta dele, para supervisionar adequadamente as instituições bancárias.

Finalmente, o governo, também conhecido como Tio Sam, o grande Kahuna £ 10.000 elefante etc. Por onde começamos? Que tal com: "Onde eles estavam?

Agora parece que depois de milhões de cavalos estão fora do celeiro (alguns cavalos corriam, outros foram impedidos em cima) o governo quer intervir com um pacote de socorro para salvar o resto. Enquanto ninguém quer ver as pessoas perdem suas casas, a questão que deve ser levantada é esta: Que sobre todos aqueles de nós que foram responsáveis? Aqueles de nós, que scrimped e salvou-se um pagamento decente para baixo, comprou menos-house do que poderíamos pagar e que vivem abaixo de nossas possibilidades? Muitos de nós dirigem carros mais velhos e mantê-los por mais tempo. Nós não correr para fora e comprar o mais recente e maior a preços inflacionados, assistimos, esperar e orçamento.

Quando o World Trade Center foi atacado, as famílias que não decidiu processar os pagamentos recebidos do governo e nós certamente não invejo-los como tenho certeza de que, dada a escolha, eles preferem ainda tem seus entes -onas sobre o dinheiro. O problema, na moda governo típico é que aqueles que foram responsáveis ​​e possuía apólices de seguro no lugar recebeu menos do que aqueles que foram irresponsáveis ​​e não planejar com antecedência. Eu não estou falando sobre máquinas de lavar louça no Windows on the World e trabalhadores de colarinho azul; Eu estou falando sobre executivos, comerciantes e pessoas que deveriam ter conhecido melhor.

Agora nosso governo, o mesmo governo que estava sentado de braços cruzados vendo como essa bolha ficou maior e maior, apesar de muitos avisos, quer intervir e resgate de pessoas que estão em perigo de perder suas casas. Não houve nenhuma conversa sobre educar as pessoas, não vamos ensinar as pessoas a pescar, em vez disso, vamos dar-lhes um peixe e socorrê-los mais uma vez à custa daqueles que são responsáveis.

Claramente, mantendo a maioria da população financeiramente ignorante, há um monte de dinheiro a ser feito pela indústria de pobreza Restaurant  .;