Stock Market Meltdown - Assistindo Roma Queime

Ambos os candidatos presidenciais querer crucificar presidente da SEC, Cox de incapacidade de controlar as nossas instituições financeiras criativas. Mas havia rumores de que o Congresso excluiu especificamente os derivados de diabólicos SEC alçada. Vamos acionar o bando direito de "poips" para uma mudança!

mercados assustadores são provocada por vários fatores, alguns normais, e alguns não tão normal. Muitas vezes é útil olhar para trás antes de ficar muito paranóica sobre o presente. O S & L crise do início dos anos 80 pode ser um ponto de partida adequado.

Mais tarde, naquela década, um comício multi-ano teve sua cabeça decepado por altas taxas de juros, inflação alta e um circuito computador. Dez anos mais tarde, um outro mercado subir foi derrubado por fatores econômicos. A virada do século testemunhou a morte sangrenta da ilusão no-value-at-all dot-com.

Um lucro tomando estratégia durante os dias de rali era tudo o que era necessário para ganhar dinheiro com "O Bater de '87". Em 2000, o percurso até a imunidade poderia ser resumida como:. "Não há IPOs, não há fundos mútuos, há empresas pontocom, não há problema"

O histórico (histérica) traço comum é clara. Rally gera correção; correção gera rali. Desta vez, ironicamente, os investidores conservadores não teve problemas evitando os derivados que, eventualmente, afundado os mercados. Mas, os produtos eram tão "lá fora", e os reguladores de modo out-flanqueado, que o desaparecimento tenha descolado vários ícones mundiais de investimento. Esta correção é diferente --- mas não nas maneiras que você pode pensar:

O escopo da cobertura da mídia, análise e sensacionalismo; massas de especuladores inexperientes, não profissionais,; e da popularidade de produtos de investimento são fenómenos novos. Milhões de especialistas não-credenciados Internet investimento sem nome e blogueiros financeiras adicionar ao pandemônio

Da mesma forma, a proliferação de meios de investimento passivos (fundos de índice); tolerância regulamentar de especulações de todas as formas, formas e tamanhos; eo relaxamento das garantias comerciais que protegem os investidores ao longo de décadas incentivar uma abordagem imprudente, jogos de azar na direção do que uma vez estava investindo. Vimos o que especuladores de commodities conscienceless ter realizado nos mercados mundiais.

Temos experimentado um grande movimento longe de stocks plain vanilla e títulos, e popularizaram o passeio de emoção das atividades especulativas. 401 (k) seleções de fundos incluem fundos de curto-longo, estratégias de negociação de moeda e futuros de commodities. Investidores IRA procurar as formas mais exóticas de especulação, convencidos de que, com um Blackberry e um intervalo para o almoço, eles podem dominar as complexidades da alta finança

Os reguladores permitiram fundos de hedge funds em pequenas carteiras dos investidores; empresas de corretagem de ações curtas que não existem várias vezes; a regra uma vez sagrado up-tick foi abandonada quando curto-circuito em si deve ser uma substância proibida; e CDOs torná-lo difícil determinar exatamente quem deve dinheiro para quem.

bastante? Há mais, mas você começa a idéia. Os problemas de hoje são muito mais visíveis do que ontem. Preocupações de hoje envolvem números maiores. Soluções de amanhã, sem dúvida, trazer MBAs criativas para descobrir novas armas de destruição maciça financeiros. Os deuses de investimento estão com raiva. Precisamos trazer de volta esse velho rock and roll tempo, e um teor mundo investimento com ações individuais e títulos.

Em tempos menos complicadas, a diferença foi na fixação. Especuladores sofreu, mas estilos de investimento mais seguros eram menos vulneráveis. Vamos eleger um Congresso que vai regular as especulações e permitir-nos voltar para o básico e fundamental, a aventura de construir e proteger os nossos ovos do ninho. Pense de novo, apenas alguns ciclos atrás --- familiar?

O Mercado foi breezing ao longo durante o verão de '87, desfrutando de um dos ralis mais amplos já experimentei em Wall Street. Desde o início, os preços das acções parecia incapaz de descer. A mística barreira DJIA 2000 foi destruída no início do ano e para cima o mercado disparou.

Em 2100 ele retumbou através, em seguida, 2200, e 2300 --- mesmo a banda desenhada, dartboard abordagem foi bem sucedida, e muitas subscrito o mesmo. Os mercados de valores mobiliários eram simples, com menos produtos labirínticas, e só a nuvem escura do rápido aumento das taxas de juro em um céu de outra maneira clara. 2400 sobre o DJIA em julho e sobre ela foi. Sem fim à vista.

As instituições introduziu centenas de novos fundos de investimento, bombeada para cima seus esforços de marketing, e empurrou o rali em direção ao céu --- 2500, 2600, 2700, simplesmente incrível. Nenhum dos cotistas de fundos mútuos salivando vi isso acontecer; Wall Street não se importava. O Dow cobriu para fora em 2722 que agosto --- aproximadamente o mesmo número de pontos envolvidos em um balanço de Setembro de 2008. Apenas os nomes e os produtos mudaram ---

Os paralelos com os mercados de hoje são interessantes. Ações de valor e títulos estavam se movendo mais baixo, enquanto IPOs e outras especulações foram borbulhando superior. Como os preços enfraqueceram, os analistas começaram a murmurar. A economia certamente não se parecia com um cenário de desgraça e tristeza --- apenas as taxas de juro traquinas. E, em seguida, bater no ventilador.

Tecnologia bombardearam o mercado quando programado-trading sinais de venda correu rápido e furioso para baixo os cabos, redefinindo-se menor e menor, e menor --- mas o estoque está sendo vendido realmente existiu ! Wall Street em pânico! Os temores de inflação, taxas de juro mais elevadas, tensão na Europa, petrolíferas estrangeiras, a guerra no Oriente Médio, e assim por diante. Todos os suspeitos usuais foram aclamados pela mídia como os culpados que causaram "O Bater de '87".

Ele só não levar um monte de manipulação de Wall Street (ou arrogância) para ligar a ganância especulativa no medo de investimento. Os assistentes tinha feito isso de novo, sugando os franklins de carteiras de investidores pessoas inocentes, como eles dois ciclos mais tarde, quando suas empresas pontocom selou o destino de uma outra geração de especuladores.

Sim, as semelhanças são striking- - um colapso para o próximo. Mas desta vez é um pouco diferente. Desta vez, os Mestres do Universo foram ajudados pelo Congresso e pelo SEC para escolher nossos bolsos colectivos, e alguns deles têm realmente, e de forma adequada, afogado em seu próprio lixo. Eu vou derramar nenhuma lágrima para os gigantes caídos, mas vamos todos gritar alto sobre o problema --- um problema que tanto Barack e John eram uma parte.

É o Congresso que começa a castigar e criar regulamentos para os bandidos. Este ano, e em aqueles que seguem, vamos disparar os gatos gordos DC que causou o problema, e encontrar alguns reguladores com a coragem de rotular especulações tão completamente quanto eles fazem medicamentos Restaurant  .;