O CANSLIM Investir Estratégia - Um Guia Prático
CANSLIM é uma estratégia de investimento desenvolvidos por investir especialista William O &'; Neil. Cada letra na sigla “ CANSLIM &"; representa um elemento importante da seleção stocks, o que pode ser medido por variáveis quantificáveis em uma decisão de investimento. O conteúdo a seguir destina-se como uma folha de fraude da estratégia CANSLIM, que inclui todas as fórmulas essenciais que você pode colocar em uso imediatamente
O CANSLIM acrônimo realmente representa:.
atuais (trimestral) Lucro
anual composta ganhos
Novas condições em empresa ou indústria, e nova alta no preço
Fornecimento de ações em circulação
Líderes na indústria | < li> I:.
apoio institucional
direção Mercado
Os detalhes são fornecidos abaixo O &'; Neil acredita que a primeira e mais importante coisa que você deve olhar em uma empresa é a sua capacidade de tomada de lucro, e sublinha a importância de um forte. aumento nas mais recentes ganhos. Aqui estão os testes exatos que ele atravessa Teste para lucro trimestral por ação (LPA):. recente aumento dos lucros trimestrais garante que a empresa está no maneira de rápido desenvolvimento. Aqui é o critério: Se ele mostra um aumento gradual global para o ano passado, é ainda melhor Teste para Sazonalidade: Critério 1a tem a desvantagem de que o recente aumento dos lucros trimestrais pode ser contribuído por razão sazonal. Devido a isso, um teste adicional deve ser construído para comparar com os ganhos do mesmo trimestre do ano anterior: Note que este teste não é sempre necessário se a empresa não está em um negócio sazonal. Teste para Vendas: Às vezes, um aumento de resultados é simplesmente devido a algum recente corte de custos pela empresa, que não reflete o verdadeiro crescimento. Para garantir um aumento da rentabilidade, aqui é um teste adicional para as vendas trimestrais da companhia: Além disso, seria melhor se outra empresa do mesmo setor também vê um crescimento semelhante nas vendas, porque isso significa que o crescimento é suportado por condições favoráveis da indústria A: Rendimento Anual Da mesma forma, O &'; Neil salienta a importância da tendência de ganho constante da empresa para.. Nos últimos 3-5 anos, em adicional a um forte impulso de crescimento como descrito acima. Abaixo estão as várias coisas que ele olhar para Teste para anual composta Lucro: O &'; Neil tem um critério semelhante para o salário anual composta como no lucro trimestral.. Aqui está a prova: Cuidado com qualquer lucro de uma só vez não recorrente que pode distorcer a figura real, e eles são melhores subtraído antes de fazer o cálculo. Teste para Earnings Consistência: O &'; Neil acredita que os ganhos anuais de uma empresa consistente somente pode tolerar apenas um ano de redução nos seus EPS anuais nos últimos 5 anos. E, para garantir a força de crescimento, a não ser que “ ano dip &"; é seguido por uma nova alta nos lucros no próximo ano, o investimento não deve ser considerado Aqui está uma pergunta:. E se aconteceu o mergulho no ano mais recente? Nesse caso, annualize os lucros trimestrais mais recentes e se é maior do que o “ ano dip &"; ganhos, o teste é passado Teste para Return on Equity: Aqui é O &'; critério de Neil sobre o retorno dos capitais próprios (ROE) de uma empresa:. , você deve subtrair qualquer ganho não recorrente antes de calcular o ROE Teste de Longa Duração Rácio da dívida:. Este é um teste adicional. O &'; Neil acha que uma boa empresa deve ter uma baixa relação de dívida de longo prazo e, portanto: No entanto, note que este teste não é aplicável para empresas do setor de bancos e finanças, onde eles geralmente têm um rácio da dívida maior. N:. novas condições para a empresa ou indústria, e novas máximas “ N &"; representa duas coisas. A primeira coisa é uma nova condição para a empresa ou a indústria por trás da empresa. Poderia ser uma nova gestão, um novo produto mais vendido, ou uma mudança na indústria. Este critério é puramente qualitativa, por isso só pode ser pesquisado através do estudo de notícias Outra coisa que “. N &"; representa é uma nova alta no preço. Uma das coisas mais difíceis de aceitar em sua estratégia é que O &'; Neil não acredita em comprar barato. Ele acredita em comprar direito. E o melhor momento para comprar é muitas vezes quando os preços pausas para fora de um padrão de consolidação (por exemplo, copo-e-alças, os duplos fundos) com volume para chegar a uma nova alta nbsp &;. Teste para Comprar Nível: Então aqui é um paradoxo que O &'; Neil acredita em: se você está comprando caro, você tem uma maior chance de comprar direito. Portanto: Como ele sempre disse, as ações que vão mais elevado tendem a ir mais alto, e aqueles que não fazem, tendem a fazer o contrário S:.. Fornecimento de ações em circulação O &'; Neil acredita que é melhor ter menos stocks em circulação no mercado, porque é mais sensível à oferta e demanda, ou seja, ele sobe mais rápido. Claro, ele está ciente do fato de que as empresas de pequenas ações também poderia ser muito volátil, por isso, ele aconselha que a pessoa tem que ser particularmente rápida na redução de perdas neste tipo de stocks Teste para Outstanding Ações: Não há um número objetivamente ideal de ações em circulação, mas aqui é uma regra de ouro: As empresas com maior número de ações, ou a divisão frequente de ações, tendem a prejudicar a dinâmica do estoque. L:. Líderes da Indústria Uma idéia-chave na filosofia CANSLIM é para comprar apenas as melhores ações. O &'; Neil inventa os seguintes testes sobre a liderança de um estoque Teste de Força Relativa:. A força relativa (RS) é indicador calculado pela comparação entre os movimentos um estoque e um índice de referência (por exemplo, S & P 500) dentro de um período de tempo (por exemplo, um ano). Se o indicador diz que um número de força de 90, então isso significa que o estoque, uma vez que um ano atrás, está superando o desempenho do índice de referência durante 90% do tempo. Aqui é o critério: Se você é preguiçoso, você pode muito bem descobrir isso, simplesmente usando seus olhos. Digamos que, se o estoque está indo para cima, enquanto o mercado em geral está caindo ligeiramente para baixo, então tem provavelmente passou no teste Teste de Força Relativa do primo de Stock:. O teste RS também se aplica ao próximo concorrente de uma ação, porque O &'; Neil acredita que uma ação é confiável apenas se toda a indústria é mais forte do que o mercado em geral. Aqui vai: Novamente, isso poderia ser praticamente resolvido usando seus olhos Teste para a Indústria de Força Relativa:. Também é importante aplicar RS para um ETF (ou um índice de desempenho) da indústria, como Utilities Select Fund SPDR Sector (XLU) para as concessionárias. Aqui é o critério: A idéia é certificar-se de que a força da ação é apoiada pela força macroeconómica global na indústria | Teste para Momentum Em relação ao Índice de referência:. É importante saber que o estoque ainda está a ter uma vantagem no momento em relação ao valor de referência O &';. Neil disse que um período de 4 meses é selecionado porque elimina o fator sazonal trimestral. I: Apoio Institucional Teste de propriedade institucional:. O &'; Neil considera o investimento institucional uma coisa boa, porque ele acha que os profissionais costumam fazer muita pesquisa antes de investir Outra vantagem de ter investidores institucionais é que eles fornecem a liquidez necessária quando você quer sair Teste de Qualidade de propriedade:. Insider investimento para a empresa é um bom sinal, pois significa que eles estão dispostos a arriscar a sua própria fortuna na empresa No entanto, . O &'; Neil também alertou que, quando uma empresa é o excesso de propriedade , ou seja, muitos investidores institucionais, pode ser um sinal de tampando fora M:. Direção Mercado Como regra geral, deve-se seguir o mercado em geral. direção, ou seja, sem a compra em um mercado de urso, e não short-selling em um mercado de touro. O &'; Neil desenvolveu algumas maneiras de identificar a direção geral do mercado, mas o tamanho da informação está além do limite do presente artigo. Por favor, consulte seu livro Como fazer dinheiro em ações On Quando comprar e vender Ao contrário de muitos outros gurus, O &'; Neil enfatiza sobre o calendário e acredita que o melhor momento para comprar é quando o estoque apenas decola de um período de consolidação de som, que ele chama de “ &" ;. base de Para ele, uma base sólida tem três características: primeiro, ele tem uma baixa percentualmente mudança no intervalo; em segundo lugar, há um grande volume de compras antes da fuga; e, finalmente, que normalmente forma um certo tipo de padrões gráficos. Para mais informações, por favor consulte o seu livro Como fazer dinheiro em ações. Ele também acredita em um plano de realização de lucros, que deve reduzir as perdas em cerca de 7% abaixo do seu nível de compra, e tendo lucro quando o estoque subiu para acima de 20% -25%. Mais uma vez, para mais detalhes e excepções a esta regra, por favor consulte o seu livro. Resumo Em conclusão, existem 9 coisas que você deve olhar antes de investir no CANSLIM maneira: critérios de contabilização: Critérios de fundo: Por favor, note que não há stocks perfeitos no mundo: se um estoque pode satisfazer 80% dos critérios acima, já é muito bom, especialmente quando se trata de os menores como ações em circulação e níveis de dívida de longo prazo. Juntamente com o acima adequada técnica de gerenciamento de dinheiro, não é tão complicado para ganhar muito dinheiro no mercado de ações Restaurant .;
EPS do trimestre mais recente deve ser pelo menos 18% maior do que a do trimestre anterior. Melhor ainda, ele deve ser maior que 20%. .
EPS do trimestre mais recente deve ser pelo menos 50% maior do que a do mesmo período de um ano. Melhor ainda, que deveria ser de 100% maior. Aplicar o mesmo teste para o próximo trimestre anterior também.
composta de o ano mais recente deve ser pelo menos 18% maior do que a do ano anterior. Melhor ainda, ele deve ser maior que 20%.
; dip &"; dos lucros anuais é permitido, nos últimos 5 anos, eo mergulho deve ser seguido por uma nova alta nos lucros, a fim de ser considerado
O ROE da empresa deve ser de pelo menos 17%, e que é melhor maior do que 20%
relação D /E de longo prazo deve ser inferior a 2%, ou a diminuir gradualmente nos últimos 3 anos.
O preço de compra deve ser de pelo menos 85% da alta anterior, ou melhor ainda, quando ele realmente atinge uma nova alta
O número das ações em circulação deve ser o melhor entre 3 a 7 milhões. Caso contrário, deve ser menos de 30 milhões de ações.
O estoque deve ter um RS de pelo menos 80, ou melhor, maior do que 90.
Pelo menos um outro estoque na mesma indústria deve ter um RS de 80.
As RS da ETF indústria deve ser pelo menos 70, ou pelo menos 15% das ações do setor são em torno de alta anual .
A mudança percentualmente no preço das ações nos últimos 4 meses deve ser maior do que o do índice de referência selecionado no mesmo período
Deve haver pelo menos 5 investidores institucionais não relacionados, e 10 é um número razoável .
Institucional propriedade deve estar aumentando nos últimos anos, e pelo menos um deles mostra um bom histórico em seu fundo
para mais detalhes.
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