Reflexividade e Trend Seguindo

George Soros é indiscutivelmente o maior gestor de fundos que já viveu, a pedido de revelar seu segredo, atribuiu seu sucesso a uma teoria do comportamento do mercado, desenvolveu-se, que agora é famosamente conhecida como a teoria da reflexividade. Os pressupostos básicos da teoria, bem como suas implicações para a formulação de uma estratégia de negociação bem sucedida, será discutido neste artigo.

A reflexividade vs. teoria tradicional.

Enquanto os participantes do mercado estão a ser assumida observadores racionais em economia tradicional, Soros propôs que os participantes são irracionais, e eles interagem com o mercado de uma forma que, em primeiro lugar, em um nível cognitivo, os participantes do estudo a notícia e formar um viés de o futuro (por exemplo, o estoque vai subir) e, em seguida, em um nível de participação, eles agem coletivamente de acordo com o seu viés (ou seja, a compra de ações) e mudar a realidade do mercado (ou seja, o preço das ações saltou), que por sua vez fornece novos fatos para reforçar o viés (ou seja, o estoque vai subir ainda mais) até que o reforço desaparece ou um viés oposto é formado.

A teoria da reflexividade é mais aplicável do que apenas no mercado de ações. Um exemplo histórico foi o dólar norte-americano sob o presidente Carter eo presidente Reagan, que, no caso anterior com Carter, depreciados e provocou a inflação sob uma política fraca de dólares, e quando a inflação incentivou o dólar a ser curto, o dólar caiu ainda mais e levantou a inflação em um ciclo vicioso, em contraste acentuado para último caso com Reagan, que adotou um dólar forte, martelou a inflação, e criou um ciclo benigno para o dólar

The Three “. L &'; s &"; . do Mercado

Três características do mercado poderia ser concluído a partir da teoria da reflexividade, que podem ser resumidas como 3 “ U &'; s &" ;. O primeiro “ U &"; é “ &" ;. Unstable A economia tradicional assume que qualquer alteração do preço será corrigido em direção a um equilíbrio, por exemplo, quando os aumentos de preços, os investidores iria vendê-lo de volta a um nível inferior, mas isso geralmente não é verdadeiro em um mercado de touro em que em vez disso, como sugere a teoria da reflexividade, um aumento no preço das ações aumenta o otimismo dos investidores, e em troca o seu otimismo aumenta o preço das ações, de modo que o preço tem uma tendência a afastar-se do suposto equilíbrio e produz uma tendência

O segundo “. &" U; é “ &" ;. Unfathomable Isso não quer dizer que a análise fundamental para ser completamente inútil, mas de acordo com Soros, que tem duas deficiências. Em primeiro lugar, a informação é imperfeita e muitas vezes a informação mais importante, sem o qual qualquer decisão é obrigado a ser imprecisas, já é digerido no preço antes que se torne aparente; e em segundo lugar, a análise fundamental ignorou a interação entre preço e fundamentos, por exemplo, um aumento no rating de crédito de uma empresa pode aumentar o preço das ações, mas um aumento no preço das ações também podem melhorar indiretamente o rating de crédito, ea última parte da interação é geralmente ignorado na análise fundamental tradicional.

A final “ U &"; é “ &" ;. Uncertain Você nunca pode prever o que &'; s ao lado do mercado. Soros uma vez tinha o hábito de racionalizar suas decisões a seu filho, e mais tarde seu filho infame criticou-o, “ O meu pai vai sentar-se e dar-lhe as teorias para explicar por que ele faz isso ou aquilo. Mas eu me lembro de vê-lo como uma criança e pensar Jesus Cristo, pelo menos metade disso é besteira. Quero dizer, você sabe a razão pela qual ele muda a sua posição no mercado ou o que for, porque suas costas começa a matá-lo. Não tem nada a ver com a razão. Ele literalmente entra em espasmo, e ele &';. S este sinal de alerta precoce &"; Soros foi correta a se sentir desconfortável sobre seus erros no mercado, mas racionalizar-la a alguém só faria isso em si uma piada.

Os quatro princípios da negociação.

Com as três características do mercado elaborados acima, chegamos aos seguintes princípios de negociação:

1. O preço tem a palavra final. Você pode ter uma opinião sobre o mercado, mas é perigoso para casar-lo às suas posições, como comerciante famoso Richard Dennis explicou, “ você não obter quaisquer lucros de análise fundamental; você obtém lucro de compra e venda. Então, por que ficar com a aparência quando você pode ir direto para a realidade do preço e analisá-lo melhor &";?
   

2. Siga em vez de previsão. Comerciante lendário Paul Tudor Jones certa vez declarou que ele nunca iria contratar os comerciantes fundamentais que freqüentemente tentaram enganar o mercado e se queimou, porque no momento em que os fundamentos-se claro, a tendência é longo. Você nunca pode saber se o próximo comércio ganha ou não, então simplesmente seguir suas regras e ver.
   

3. Preserve seu capital. Desde que o mercado é impossível prever, todos os grandes comerciantes concordam que você deve limitar suas perdas antes que ele fica fora de mão, uma vez que eles têm visto um grande número de comerciantes inteligentes ficou ferido em um acidente de mercado, simplesmente porque eles realizada para os perdedores ou mesmo a média para baixo no caminho como o preço tornou-se “ fundamentalmente &"; atrativo.
   

4. Vamos montar seus vencedores. O outro lado da moeda é não cortar o lucro muito cedo antes que ele possa crescer grande. Jesse Livermore explicou, “ Eu conheço muitos homens que … começou a comprar ou vender ações quando os preços estavam bem no nível que deve mostrar o maior lucro. E … eles fizeram nenhum dinheiro real fora dele &"; Por quê? Eles venderam muito cedo.
   

   na tendência seguir.
   

   Uma das melhores estratégias que funcionam de acordo com estes princípios, e são testados para ser rentável empiricamente, é tendência a seguir, que na verdade é um elemento importante da estratégia de negociação de Soros. De acordo com o trader Stig Ostgaard, há três elementos em uma tendência seguintes estratégias, que são, em primeiro lugar, para entrar posições com base na tendência percebida; em segundo lugar, para os cargos que vão a favor da tendência; e, finalmente, sair de posições que vão contra essa tendência. Um quarto elemento possível é realizar o acima com as regras sistemáticas de backup com análise de computador, mas isso não é absolutamente necessário, uma vez que é certamente possível seguir uma tendência sem computadores, pois de outro modo como foi possível para o “ antiga &"; comerciantes como Jesse Livermore para fazer uma matança?
   

   Por uma questão de fato, é exatamente aqueles comerciantes antes da era digital que servem como uma prova da simplicidade da tendência a seguir. Como um exemplo famoso, Nicolas Darvas era um dançarino profissional em meados dos anos 50 que ganhou US $ 2.000.000 em estoques no curto 1957-1958 mercado em alta, apesar da desvantagem de que ele estava em uma dança turnê salão mundo e sempre recebeu a sua subscrição do Barron &' ; s uma semana no final de uma época sem a internet ou qualquer plataforma de negociação eletrônica! Seu segredo era tão simples que sua abordagem era, na verdade, nada mais do que um sistema de fuga simples aplicada em um número de ações recomendadas pela Barron &'; s, com a qual ele saiu os perdedores mediante o gatilho de uma parada, e realizada em aos vencedores até a fuga oposto ocorreu. Se ele pudesse fazê-lo, você também pode.
   

   Conclusão.
   

   A metodologia de desenvolvimento de um sistema comercial está além do escopo deste artigo, mas por agora deve ser claro para você que você não tem que ser muito inteligente ou knowledgeble para bater o mercado, você simplesmente tem que ser humilde e siga a massa. Tendência que se segue é uma das maneiras mais fáceis de tirar proveito do comportamento instável do mercado porque simplesmente requer que você siga o mercado, em vez de fazer previsões complicadas. Certamente não é a única maneira de esfolar o gato, mas é uma maneira muito boa Restaurant  .;