Habitação vai recuperar em 2011?

Will Habitação recuperar em 2011?

Como os clientes sabem desde 2007, tenho falado diretamente com eles sobre, e escrito longamente no Comentário Mercado que é liberada a cada trimestre e pode ser encontrado em nosso site, minhas várias preocupações sobre o mercado imobiliário dos EUA. No entanto, é agora de 2011 e depois de créditos tributários casa comprador, ficha baixas taxas de hipoteca, arrestos e vendedores altamente motivados têm forçado os preços das casas a níveis de 2002 ou mais baixas em grande parte do país. Como o mercado imobiliário olha hoje? ... Ruim!

Uma vez que você tira fora todas as previsões róseas, analista de ações cheerleading, melancolia mídia, otimismo e pessimismo entre alguns por outros, o que é deixado para nós para avaliar verdadeiramente é a velha equação econômica idade de- oferta e da procura ; os dois fatores econômicos que realmente importam para todo e qualquer produto.

O que é a oferta e onde está indo? Os dados para outubro mostra que houve 3,86 milhões de casas no mercado para venda. Isso se compara com as vendas de casas existentes rodando a uma taxa de 4,43 milhões. Isto significa que, no ritmo atual de vendas, o país tem atualmente 10,5 meses de oferta de habitação. Agora alguns vão otimista salientar que este é para baixo do pico de julho 2010 de 12,5 meses de oferta de habitação existente. Deve notar-se que em 2004 o país tinha uma habitação inventário de aproximadamente 4 meses de fornecimento de invólucro.

Dois fatores-chave actualmente em vigor para incentivar um rebote potencial e melhoria contínua são as taxas de juros mais baixas e Super preços das casas substancialmente mais baixos que os anos de boom de 2003-2007. De acordo com os últimos números para a semana de 1/10/11, taxas de juros em 30 anos empréstimos para habitação convencionais estão em 4,79%, o que é ainda dentro do alcance de todo o tempo taxas mais baixas. 1O Standard & /Poor Case-Shiller Home Price Index diz-nos que os preços das casas existentes caiu 29,6% entre julho de 2006 e outubro de 2010, e alguns analistas vê-los cair further.2,3

No entanto, alguns fatos estão no caminho de uma recuperação.

• Você não pode comprar uma casa se você não tem um emprego, e você não vai comprar uma casa quando você está com medo de perder o emprego. Desemprego e subemprego seu primo representam a maior arrastar mais difundido no mercado imobiliário como a falta de confiança dos consumidores leva a frustrar compras, reduzindo a demanda, e apressando inadimplência e de execuções hipotecárias.

• Os bancos estão apertando o crédito novamente. O mais recente Diretor de Pesquisa de Crédito Senior (lançado em novembro 8,2010) informou que os credores reforçou o acesso ao crédito para ambas as hipotecas residenciais prime (mutuários com histórico de crédito forte) e hipotecas não-tradicionais (empréstimos e /ou tomadores com histórico de crédito moderado de taxa ajustável) por um aumento de mais de 9% em cada categoria em relação ao trimestre anterior. Página 4

Então, o americano médio com um forte histórico de crédito, uma forte notação de crédito, rendimento bem documentado e baixa renda rácio dívida achei mais difícil a obtenção de um empréstimo hipotecário no final do ano do que eles fizeram durante O Verão. O que significa que esta foi a experiência idêntica para os mutuários que não têm renda bem documentados, e claramente essa tendência nos empréstimos só vai ajudar a aumentar a oferta de habitações existentes.

• Você não pode facilmente vender a sua casa se é "debaixo d'água". Os dados mais recentes CoreLogic Inc. mostra que 22,5% dos proprietários de imóveis nos EUA deve mais do que suas residências são worth.3 E os preços das casas têm oscilado de ser-se 4,3% em maio de 2010 (em comparação a maio de 2009) para ser baixo -2,8% em setembro 2010 (em comparação a setembro de 2009), essa mudança de -7,1% está na direção errada para um mercado em recuperação

• O Portão de inundação por Foreclosures poderá estourar. Analistas do Amherst Mortgage Securities afirmam que, sem mais intervenção do governo, 11 milhões de mutuários estaria em perigo de perder suas casas. Eles argumentam agora que "o excesso de habitação não é causado apenas pelo número de empréstimos non-performing que existem no mercado. O problema também inclui as taxas elevadas em que re-executar empréstimos são re-faltosos".

Sua analistas, I, e outros também acreditam projeções do mercado imobiliário atual estão sob estimar a taxa elevada que os mutuários com empréstimos "profundamente debaixo d'água" (empréstimos com 25% ou maior patrimônio líquido negativo) que nunca tinha sido inadimplente no passado agora estão caindo 2 pagamentos por trás pela primeira vez. Assim, muitas projeções podem ser "perdidos" uma onda iminente de execuções hipotecárias futuros por um grupo de mutuários que, historicamente, nunca mais foi visto como um risco de incumprimento significativo
.

O senso de recuperação durante 2009-2010 foi conduzido e criado por governo intervenção tanto através de créditos fiscais e produtos hipotecários. Até o final de 2010, mais de 80% de todas as hipotecas foram criadas através da Autoridade Federal de Habitação (FHA). Assim, o crédito fiscal homebuyer levou a um aumento nas vendas, em seguida, uma reversão de baixa nas vendas e como padrões bancos de empréstimos continuam a ser apertado, a FHA foi efetivamente o mercado de hipotecas nos últimos dois anos!

Finalmente, em frente da oferta, os números mais recentes (novembro de 2010) sobre as vendas de casas existentes caíram 27,9% ano-sobre-ano e nova casa vendas para baixo de 21,2% a partir de 12 meses before.5

Aumento da demanda = 2011 melhorou mercado de trabalho? Idealmente, uma rápida ascensão na demanda do consumidor por bens e serviços em 2011 spurs as empresas a contratar mais trabalhadores que estagiário aquisições de bens e serviços em si. Cerca de 125 mil pessoas ingressam na força de trabalho dos EUA a cada mês, por isso, a criação de emprego tem de bater esse nível mensal apenas a pisar a água em termos de relação emprego-população. 6 Para os EUA para recuperar os 11,6 milhões de empregos perdidos durante a recessão, a economia seria necessário para criar empregos com o melhor ritmo mensalmente, durante os anos de boom da década de 1990, em cerca de 321 mil empregos por mês e, em seguida, presto ... 5 anos depois, estaria de volta aos níveis pré-2008 do emprego.

Como 2010 se aproximava do fim, a nossa economia não estava em qualquer lugar perto disso. De acordo com o Departamento do Trabalho, 71.000 novos postos de trabalho não agrícolas foram criados em novembro e 103.000 novos postos de trabalho não agrícolas em dezembro. No mês passado, o governo disse que as folhas de pagamento privados cresceu 113 mil (297 mil de acordo com a folha de pagamento de provedor de serviços ADP). No entanto, o relatório de dezembro também indicou um aumento de 1,3 milhões mês a mês na população de trabalhadores desencorajados que tinha simplesmente parei de buscar jobs.7

Em 7 de dezembro, o presidente do Federal Reserve, Ben Bernanke, disse ao Comitê de Orçamento do Senado que enquanto estávamos vendo uma recuperação económica "auto-sustentável", a taxa de desemprego provavelmente permanecer elevados até 2015 ou 2.016,8 Assim Bernanke também está perfeitamente consciente do nível massivo de criação de emprego consistente necessário para "trazer a economia de volta" ao pré -recession níveis e, portanto, fornecer uma abundância de compradores de casas.

Em um mundo ideal, o feliz ano novo de 2011, traz um influxo de bom salário pagando empregos permanentes, empregos, empregos. O que aumenta a confiança dos consumidores para sair e comprar uma nova casa, enquanto as taxas de hipoteca continuam bem abaixo dos níveis históricos, dos bancos que procuram mergulhar no negócio de empréstimo novamente. O aumento dos postos de trabalho seria, evidentemente restringem inadimplência de hipotecas e execuções de hipotecas; permitindo assim que os preços das casas de finalmente conhecer um fundo firme e gradualmente subir.

Tudo isso soa como a mistura perfeita para uma recuperação sustentável em Residência em 2012 ... talvez.

Citations

1 -http: //www.bankrate.com/finance/mortgages/bankrate-com-averages.aspx
2- latimes.com/business/realestate/la-fi-housing-recovery5c.eps- 20110102,0,1869511.graphic [1/2/11]
3- online.wsj.com/article/SB10001424052970203731004576045811887540604.html [1/3/11]
4-http://www.mortgagenewsdaily.com/11082010_senior_loan_officer_survey.asp
5-usatoday.com/money/economy/housing/2010-12-23-housing23_ST_N.htm [12/23/10]
6-brookings.edu/opinions/2010/0806_employment_looney_greenstone.aspx [8/6/10]
7- money.usnews.com/money/careers/articles/2011/01/07/jobless-rate-falls-but-american-employment-remains-bleak.html [1/7/11]
8 -cnbc.com/id/40962516 [1/7/11] Art