Posso ser tão bem sucedido como Warren Buffett?

O mundo ficou fascinado com Warren Buffett, e justamente por isso. Berkshire Hathaway tem um desempenho melhor do que qualquer outra bolsa ou fundo mútuo com pelo menos uma história de 30 anos. Um dólar investido em Berkshire em 1976 teria sido de US $ 1500 em 2011.

Um artigo recente de Andrea Frazzini e David Kabiller de AQR Capital Management, e Lasse Pedersen, da Universidade de Nova Iorque explica a mágica por trás do assistente &'; s desempenho.

No &'; Buffett &'; s Alpha &"; (Novembro de 2013, postado no Centro de Recursos em https://www.joycompass.com/resource/buffetts-alpha-the-source-of-buffetts-success) os investigadores se resumem Buffett &'; s sucesso para os três principais fatores. Se você quiser ter sucesso como o mestre, aqui estão as estratégias de investimento para lembrar:

1. Comprar ações de qualidade, barato, seguro
O que exatamente faz um, cofre, estoque de qualidade barato significa? Seguro significa que o estoque é menos volátil do que o mercado. Barato não exige nenhuma explicação (Buffett uma vez disse que se veio a meias ou ações, ele gostava de comprar a mercadoria de qualidade quando ele &'; s marcado para baixo). Qualidade significa encontrar empresas que são rentáveis, estável, crescendo, e pagam altos dividendos.

2. emprestar dinheiro barato

Estoques que são baratos, seguros e de alta qualidade outperform os mercados em geral, mas Buffett &'; s retornos foram ampliados pela alavancagem (empréstimos de dinheiro). Em média, Berkshire alavancou seu capital em 60%. O componente notável, porém, foi Buffett &'; s utilização dos prémios recebidos por suas empresas de seguros e resseguros. Porque as companhias de seguros recolher os prémios de primeira e pagar sinistros depois, ele poderia emprestar um terço de seu financiamento em 2,2%, mais de três pontos percentuais mais barato do que o governo dos EUA paga sobre sua dívida média de curto prazo. O resto do financiamento foi a um baixo custo, mas também porque Berkshire &'; s da dívida com notação AAA foi de 1989 a 2009.

3. Tenha a coragem de manter suas convicções mais longos do que o seu concorrência

Muitos investidores vão lembrar que Berkshire tinha alguns anos para baixo, como quando a empresa perdeu 44% do seu valor quando o resto do mercado de ações ganhou 32%. Buffett &'; s convicção, reputação estelar e uma fonte estável de fundos ajudou a sobreviver uma queda de 76%. Buffett &'; s tenacidade como um investidor é lendária. Não só teve Buffett reconheceu os princípios do value investing e alavancagem, mas ele também seguiu-los infalivelmente ao longo dos anos.

Warren Buffett tem seguido a famosa escola Investimentos Valor ensinou na Universidade de Columbia. Quando eu estava estudando lá, Graham e Dodd foram leitura obrigatória. Se você estiver interessado em aprender sobre como investir, eu recomendo começando com Graham e Dodd &'; s Análise de Segurança

Por hasn &';. &T Buffett' s sucesso foram replicados com mais freqüência? Pensão e fundos mútuos não pode usar alavancagem. Eles recorrem a compra de ações voláteis para aumentar os retornos, deixando, assim, estoques mais seguras subvalorizada. E para o investidor individual? Tudo que você precisa é de Graham e Dodd &'; s livro e uma pilha barato de dinheiro.

Se você gosta de aprender de Warren Buffett, tanto quanto eu faço, eu tenho um resumo de sua última (2014) carta anual que explica quatro princípios fundamentais de investimento de Buffett disponível em https://www.joycompass.com/article/buffetts-4-fundamental-investing-principles-from-the-2014-annual-letter.
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