A ligação histórica entre Tulipas e da derrocada hipotecas sub-prime

por: Geoff Ficke

Quase todos os indivíduos vivendo está sendo efetuado negativamente de alguma forma pela crise econômica internacional que estamos experimentando hoje. A gênese desta crise financeira grave é atribuída ao governo dos Estados Unidos incentivando a expansão da casa própria a pessoas que teriam sido historicamente considerados indignos de obtenção de crédito. A participação sistemas bancários e vontade de alavancar os riscos de crédito, alargando empréstimos para pessoas com histórico de crédito ruim é a principal causa da atual crise das hipotecas sub-prime.

Historicamente, o estouro da bolha de crédito segue uma longa e linha dúbia de escândalos semelhantes. A ganância, arrogância e suspensão do senso comum e incredulidade estão sempre presentes antes de a galinha vem para casa para pernoitar após o tempo de molho terminou. O pânico de 1908 nos Estados Unidos, a nível mundial Grande Depressão e da implosão da bolha das ações de tecnologia no final de 1990 &'; s são exemplos memoráveis ​​de períodos de euforia, seguido por grande perda e atribuição de culpa quanto às causas destas bustos financeiros.

Esses altos e baixos da fortuna econômica não são exclusivos aos tempos modernos. Uma das manias financeiras mais antigo documentado foi o Tulip Mania holandeses no século 17. Os holandeses, sendo um minúsculo, nação mercantil, cercado por maior, impérios mais fortes foram os primeiros criadores de políticas de comércio e produtos financeiros sofisticados. Um de seus veículos mais criativas foi a introdução do mercado de futuros.

Tulipas foram introduzidos na economia holandesa e agronomia no início do século 17. Eles rapidamente se tornou valorizada pela sua beleza e da engenharia floral que criou exclusivos variedades exóticas, de tulipas. Um mecanismo de intercâmbio desenvolvido para especulação nas avaliações das várias cepas de lâmpadas. Em 1637 uma mania em larga escala irrompeu na avaliação de futuras colheitas tulipa bulbo.

Registros desse período são escassos, mas sabe-se que uma única lâmpada Viceroy Tulip foi avaliado sob contrato para entre 3000 e 4200 florins holandeses em 1637. Contraste isso com o salário anual de um artesão holandês qualificada de 150 florins por ano. Isn &';? T este um exemplo definitivo de mania absurda excessiva

Os holandeses se refere a esses contratos comerciais como “ o comércio de vento &" ;. Este foi porque ninguém nunca realmente tomou posse dos bulbos de tulipa. Eles simplesmente possuía um pedaço de papel, um contrato que documentou sua reivindicação sobre os bulbos de tulipa. Será que este exemplo de engenharia financeira anel qualquer sinos hoje em nossa situação de aflição atual?

A popularidade do comércio tulipa, e os surpreendentes retornos, principalmente ganhos de papel que foram realizados pelos primeiros especuladores criado uma debandada de inexperiente, especuladores crédulos. Nobres, agricultores, fabricantes de salsicha, limpadores de chaminés e diaristas começaram a especular com a esperança de virar algumas florins em exponencialmente grandes retornos de investimento. Claro, os últimos investidores em, foram os mais severamente abusado pela implosão da bolha especulativa bulbo da tulipa. Isto é verdade em todos os ciclos de bolhas.

O economista britânico Charles Mackey escreveu um tomo no século 18 catalogação da história do Dutch Tulip Mania. His “ Extraordinária Popular Delírios ea Loucura das Multidões &"; permanece na impressão a este dia. As escolas de negócios e economistas referem-se a Mackey &'; s estudo da mentalidade de rebanho de pessoas durante manias. No entanto, embora Desilusão populares extraordinárias ainda é estudado, suas lições quase não foi levado a sério.

A ganância e arrogância que estão sempre presentes em manias muito frequentemente definem a condição humana. As pessoas tendem a ver o lucro alguém de uma empresa e tentar imitar o seu sucesso percebido. Isso gera cada vez mais pessoas que tentam participar do caso, eo resultado é um pânico, uma mania, uma bolha, então desastre.

A nenhum dinheiro para baixo pagamento, zero empréstimos de documentos, oferecidos na última década criou uma completamente diferente tipo de mutuário e credor. Os mutuários não têm a pele no jogo. Eles chegam a possuir uma casa em que eles não têm capital próprio. Contanto que sua condição é estável podem manter a posse. No entanto, se a sua condição fiscal recua, ou o valor dos declínios de propriedade, eles estão em apuros. O encerramento é uma ação razoável para que eles comprometem-se a simplesmente andar longe de uma aposta que não deu certo para eles.

Os credores suspenderam padrões de subscrição adequadas, a fim de induzir a entrada em destas transações de vendas casa são de risco. Eles têm pouca pele no jogo, porque eles têm concebido veículos de investimento embalados exóticos onde as hipotecas são empacotados e vendidos aos especuladores de investimento em todo o mundo. O proprietário da hipoteca é realmente desconhecida para o credor hipotecário, ou mesmo o originador do empréstimo. O originador de empréstimo recolhe suas taxas e descarrega a obrigação de empréstimo de seu balanço. A transação é arriscado agora alguém &'; s responsabilidade

Como resultado temos sofrido um período de prosperidade falso construído sobre swaps de crédito, a irresponsabilidade pessoal, irresponsabilidade corporativa e corrupção governamental.. A mania do nosso tempo é o crédito barato. Essa bolha estourou, e cada proprietário enfrenta o encolhimento na valorização de sua propriedade por causa da ganância dos especuladores ea tentativa do governo para garantir a casa própria para pessoas que deveriam ser locatários. Bancos comunitários e cooperativas de crédito que têm mantido elevados padrões de crédito estão sendo prejudicados por causa da imprudência das instituições bancárias gigantes centro de dinheiro.
Aposentados e investidores prudentes viram suas economias e investimentos abatidos por causa da ganância e corrupção inane dos outros.

O 1990 &'; s ações de tecnologia busto dizimou uma geração de pessoas que passaram a acreditar que o investimento na internet foi o novo “ Holy Grail &"; para a prosperidade. Empresas iniciantes sem vendas, não há balanços e gestão inexperiente receberam enormes avaliações do mercado. Os investidores foram informados de que o boom tecnológico foi apenas no primeiro ou no segundo turno deste jogo nove inning. As corretoras forneceu orientações sobre ações que eles realmente feitos para mercados. Este pouco de negociação vantagem de dois para compra constante exorta empresas de tecnologia de ações que insiders sabia que não tinha perspectivas de sucesso.

O holandês Tulip Mania, o Mississippi Company, o South Seas Company, a mania Cultura Milk Sul-Africano e as muitas manias modernos, esquemas de Ponzi e bolhas de ativos que continuamos a experiência são testamento ao homem &'; s incapacidade de controlar as emoções. A ganância, poder e riqueza são afrodisíacos para muitos. Somos seres imperfeitos, suscetíveis a mentalidade de rebanho, mesmo quando temos conhecimento da história &'; s aulas e poderia aplicá-las a nós mesmos poupar a dor de participar de atividade que certamente vai levar a grande dor e perda. Disciplina, responsabilidade e economia são essenciais para o sucesso a longo prazo Restaurant  .;