Que seguinte para a sub prime hipotecas

O que você faz com um pacote enorme de hipotecas de crédito adversas que ninguém quer comprar? Este é o dilema enfrentado muitas instituições financeiras no clima econômico atual. Vários anos atrás, era fácil de aprovar milhares de hipotecas em seguida, enrole-os juntos e vendê-los a uma instituição financeira, como um fundo de pensão que tem milhares de milhões de fundos dos investidores para gastar.

Esses dias, porém, os feixes de empréstimos para habitação que antes eram altamente taxas e deu um bom retorno sobre o investimento não está mais na demanda são. A solução para os credores de hipoteca é para remontar os pacotes e vendê-los no de uma forma diferente. A forma como isso é feito para destruir as antigas carteiras de empréstimos que foram vendidos em como obrigações de dívida colateralizada (CDOs) e acondicioná-los.

As hipotecas de crédito adversas que têm sido propenso para o padrão nos últimos tempos são agora incluídos dentro de pacotes de outros produtos. Isso significa que o produto final que é para ser vendido é menos exposto a inadimplência das hipotecas. Cada pacote de hipotecas vai ser submetido a alguns padrões, como de costume na indústria de serviços financeiros no entanto, em um sentido total do produto será mais seguro e, portanto, deve proporcionar um retorno saudável sobre o investimento.

O objetivo desta engenharia financeira é ajudar a garantir a dívida não é submetido a um rebaixamento do rating AAA que muitas instituições financeiras de primeira linha exige, a fim de comprá-los. Muitos títulos lastreados por hipotecas que foram dadas anteriormente a mais alta classificação AAA agora têm pouca chance de obter essa classificação devido ao fato de que muitas mortgagors têm ou inadimplentes em seus empréstimos para habitação ou correm o risco de fazê-lo.

O mercado de CDO despencou na esteira da crise de crédito que foi alimentado por defaults em hipotecas de crédito adversas. A metade de um mercado de trilhões de libras em créditos hipotecários CDOs que existiam no ano passado desapareceu completamente e foi substituído por um mercado menor em títulos reembalados. O resultado é que o mercado de crédito está experimentando um impasse que está a afectar o montante dos fundos disponíveis para serem emprestados aos proprietários de casa.

Quer ou não os CDOs reembalados será tão popular quanto os próprios CDOs continua a ser visto . Tem havido pouco interesse em comprar os produtos reembalados de instituições financeiras. Isso é mais provável porque eles compreendem as mesmas hipotecas de crédito adversas e outros produtos de empréstimo à habitação que estão em risco de default -. Só eles têm sido reformulado para o que é, supostamente, um deck mais atraente

É claro para ver que o mercado de sub prime hipotecas secou. Credores e investidores em todos os níveis não estão mais interessados ​​em emitir-lhes para proprietários de casas ou investir nelas ao mais alto nível. Os bancos e outras instituições financeiras podem, portanto, tem que olhar para outros mercados, a fim de manter seus fundos produzindo no futuro. Isso pode incluir outros mercados geográficos como os mercados de hipotecas nos EUA e na UE parecem estar funcionando em plena capacidade Restaurant  .;