Por que os investidores usam derivativos para a proteção de moeda Riscos

Depois do colapso do sistema de Bretton Woods no início de 1970, as taxas de câmbio das principais moedas se tornou flutuante, deixando assim a oferta e demanda para ajustar as taxas de câmbio, de acordo com seus valores percebidos. O aumento da volatilidade das taxas de câmbio, juntamente com o aumento do volume do comércio mundial levou à escalada do risco cambial.

O risco cambial é parte do risco operacional e financeira associada com os riscos de movimentos adversos na taxa de câmbio de uma determinada moeda contra outra. Em comparação com os investimentos em ativos locais, as taxas de câmbio flutuantes livremente representar um fator de risco adicional para os investidores que desejam diversificar seus portfólios internacionalmente. Portanto, o controle e gestão do risco de taxa de câmbio é uma parte integrante da gestão empresarial, com vista a melhorar a eficácia dos investimentos internacionais.

Um método eficaz e geralmente aceites para este tipo de gestão de risco é a utilização de instrumentos financeiros derivados (derivados), tais como futuros, forwards, opções e swaps. Apesar de os derivados são extremamente diversificadas, pela sua natureza jurídica de todos eles constituem um contrato entre o comprador eo vendedor, celebrado no presente, enquanto o desempenho terá lugar em algum momento no futuro. O valor do contrato de derivativo depende do movimento do preço da base ou “ subjacente &"; segurança.

1. A utilização de derivados para Eliminação da Incerteza (hedge)

Os instrumentos financeiros derivativos são amplamente utilizados instrumentos para a gestão e proteção contra diversos tipos de risco e são parte integrante de numerosas estratégias de investimento inovadoras. Eles fazem riscos futuros negociável, o que leva à remoção da incerteza através do intercâmbio de riscos de mercado, conhecidos como hedge. Empresas e instituições financeiras, por exemplo, está usando derivativos para se proteger contra as variações nos preços de matérias-primas, de câmbio forex taxas, acções, taxas de juro, etc. Eles servem como um seguro contra movimentos adversos dos preços e como uma redução das flutuações de preços , que por sua vez leva a previsões mais confiáveis, os requisitos de capital mais baixos e maior eficiência de capital. Estas vantagens são levou à grande utilização de instrumentos financeiros derivados: de acordo com a ISDA mais de 94% das maiores empresas nos EUA e Europa gerir as suas exposições ao risco, através da utilização de derivados

Em resumo –. um investidor que decidiu cobrir o risco vai se tornar uma parte de um contrato derivado, o que leva ao resultado financeiro, exatamente o oposto do resultado financeiro gerado pelo risco. Isto é, quando o valor do activo coberto cai, em seguida, o valor do derivado deve aumentar a segurança e vice-versa.

2. A utilização de derivados de concessão de proteção com o mínimo de investimento inicial Isso

Além disso, os derivados de proporcionar protecção contra riscos cambiais com investimento inicial mínimo e consumo de capital na excepcionalmente alta adaptabilidade dos termos e condições contratuais em relação às necessidades específicas de cada parte contratante. Eles também permitem que investidores de negociar futuras previsões dos preços de compra ou venda de ativos derivado em vez da segurança da base em um custo muito baixo em comparação com o investimento directo no activo subjacente. O valor total da transação para a compra de um derivado sobre as principais moedas é de cerca de 80 por cento mais baixo do que o da compra de um portfólio de moedas básicas relevantes. Se comparado com os custos da exposição em ativos menos líquidos, tais como imobiliário, a diferença de custos entre investimento e derivado direto no activo subjacente é ainda significativamente maior.

3. A utilização de derivados como um
Investimento

Outra maneira de usar derivativos é como um investimento. Derivativos são uma alternativa para investir diretamente em ativos sem comprar a segurança base. Eles também permitem que os investimentos em títulos, que não podem ser comprados diretamente. Exemplos incluem derivados de crédito, que oferecem pagamento, se o credor não pode cumprir as suas obrigações de títulos.

4. Usando derivativos para fins especulativos

Embora a maioria dos participantes do mercado estão usando derivativos para cobertura de riscos, alguns deles com freqüência comércio de derivados com a finalidade de gerar lucro em movimentos de preços favoráveis ​​e sem qualquer compensação posições. Normalmente, os investidores posições abertas em contratos de derivativos para vender um ativo, que na sua opinião é superestimado em determinado período ou data no futuro. Esta estratégia de negociação é rentável se o valor dos activos subjacentes realmente cai. Tais estratégias de negociação são extremamente importantes para o funcionamento eficiente dos mercados financeiros, reduzindo assim o risco de uma subavaliação significativa ou sobreavaliação dos activos subjacentes.

A utilização de derivados para gestão de risco é hoje generalizada nas economias desenvolvidas e é considerada uma parte da rotina do negócio das instituições financeiras e empresas. Os instrumentos financeiros derivativos servem principalmente como um seguro contra movimentos adversos nos preços e como uma ferramenta para reduzir as flutuações dos preços, que por sua vez leva a previsões mais confiáveis, os requisitos de capital mais baixos e maior produtividade.

Além disso, os derivados de fornecer proteção contra risco cambial com investimento inicial mínimo e consumo de capital na excepcionalmente alta adaptabilidade dos termos e condições que satisfaçam os requisitos e as necessidades dos investidores contratuais. Eles também permitem que os participantes do mercado para o comércio futuras previsões dos preços, desta forma a aquisição de um ativo financeiro derivado em vez da segurança da base em um custo muito baixo em comparação com o total da transacção se investir diretamente no activo subjacente Restaurant  .;